大增74%！4000亿芯片巨头业绩来了

中芯国际（688981）的经营状况出现了向好迹象。

在一季度营收净利环比同比均下滑之后，其二季度经营却呈环比增长态势，特别是净利润，环比大增74%。而且，在产能持续增长的基础上，产能利用率环比提升了10个百分点。

中芯国际预计，公司三季度出货量将继续上升，下半年销售收入将好于上半年。

【资料图】

从产品细分结构来看，中芯国际智能手机业务收入占比为26.8%，逆手机行业大势上升；中国区收入比重和12英寸晶圆比重，环比同比均有提升。

截至8月10日收盘，中芯国际股价为48.47元，总市值为3842亿。

产能利用率环比提升10个百分点

8月10日晚，中芯国际在港股公告，2023年二季度实现营收15.6亿美元，同比下滑18%，环比增长6.7%；净利润4.02亿美元，同比下滑21.7%，环比大增74.3%；同期毛利率20.3%，同比下滑19.1个百分点，环比下滑0.5个百分点；产能利用率78.3%，同比下降18.8个百分点，环比增加10.2个百分点。

需要注意的是，中芯国际产能利用率的提升，是建立在产能持续增长的基础上。目前，中芯国际月产能由2023年第一季的73.23万片8英寸约当晶圆，增加至2023年第二季的75.43万片8英寸约当晶圆。

中芯国际表示，报告期内晶圆销量增长且12吋产能需求相对饱满，8吋客户需求疲弱，产能利用率低于12吋，但仍好于业界平均水准。

展望未来，中芯国际预计，第三季度收入环比增长3%至5%，毛利率介于18%至20%之间；预计三季度出货量将继续上升，同时折旧将持续增加；下半年销售收入好于上半年。

在2023年一季度业绩说明会上，中芯国际管理层曾表示，二季度公司收入和产能利用率预计有所恢复，急单主要来自12英寸特别是40纳米和28纳米的新产品。40纳米和28纳米已恢复到满载，复苏的领域包括DDIC、摄像头、LED驱动芯片等。

而且，“这种复苏主要发生在中国，背后原因是供应链正在洗牌。新的供应商进入了供应链，他们拿到了订单和市场份额，而这些新加入者是公司的客户。所以，公司的复苏，不一定是整体市场的复苏，而是公司市场份额提升了。”

结构优化

从主营收入的产品应用分类来看，2023年二季度中芯国际的智能手机业务收入占比为26.8%，环比及同比均有所上升；物联网业务收入占比为11.9%，环比下降4.7个百分点；消费电子业务占比为26.5%，环比基本持平，同比略有下降；其他业务占比为34.8%，环比上升1.6个百分点。

按产品尺寸分类，2023年二季度，中芯国际8英寸晶圆和12英寸晶圆业务占比分别为25.3%、74.7%。相对于2023年一季度和2022年第二季度，12英寸晶圆的比重环比同比均有提升，而8英寸晶圆比重则在下降。

从地区来看，中国区的收入比重不管是环比还是同比都在提升，美国区和欧亚区则在下降。显然，在美国加大对中国的芯片围堵的情况下，中芯国际的国内业务占比在提升。

国际数据公司（IDC）7月27日发布的手机季度跟踪报告显示，2023年第二季度，中国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降2.1%；上半年出货量约1.3亿台，同比下降7.4%。

而且，整个“618”年中大促期间，在厂商与电商平台双重优惠补贴且力度较大的情况下，智能手机销售同比下降幅度仍超过5%，消费者需求持续低迷。

不过，尽管整体市场持续呈低迷状态，但600美元以上高端市场受到的影响较小。IDC数据显示，2023年第二季度，中国600美元以上高端手机市场份额达到23.1%，同比逆势增长3.1个百分点。

其中，随着新品发布节奏的正常化，华为出货量继续恢复，二季度在TOP厂商中同比增幅最大，暴增76%。而且，虽然依然受到外部限制，但凭借新品P60系列和折叠屏Mate X3的优异表现，华为在600美元以上高端市场上保持在第二位。

这种智能手机整体市场下降低迷的情况，与中芯国际二季度智能手机业务同比环比均提升的状况不大吻合，但却与智能手机高端市场逆势增长的趋势比较一致，或许正可与上述中芯国际管理层的表述相印证，即：

“这种复苏主要发生在中国，背后原因是供应链正在洗牌。新的供应商进入了供应链，他们拿到了订单和市场份额，而这些新加入者是公司的客户。所以，公司的复苏，不一定是整体市场的复苏，而是公司市场份额提升了。”

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