中信证券：邮储银行估值溢价可持续，成长效率可期待

2020-03-23 10:17:40 来源：证券时报网

中信证券指出，邮储银行兼具大行资源禀赋与效率提升属性，扎实的资产质量、独特的零售优势和长效的绩效提升空间，有望支持公司估值溢价延续。中长期看，看好公司新兴业务发展带来的转型机遇，以及管理效率、经营效率提升带来的业绩弹性。我们预测公司2019-2020年EPS分别为0.67元/0.77元，当前A股/H股股价对应2020年0.84X PB/0.73X PB。结合ROE与盈利增速测算合理估值水平，给予公司未来一年目标价7.00元-7.10元、7.20港元-7.30港元(H股)，首次覆盖给予“买入”评级。