今日，通业科技(300960.SZ)在深交所创业板上市

今日，通业科技(300960.SZ)在深交所创业板上市。开盘报40.00元，涨幅231.13%。截至今日收盘，通业科技报41.31元，涨幅241.97%，成交额7.05亿元，换手率72.91%，总市值42.30亿元。

通业科技自成立以来主要从事轨道交通机车车辆电气产品的研发、生产、销售和维保服务，形成了电源产品、智能控制产品、电机及风机产品三大产品类型，初步覆盖了从电源供电、控制监控到电气终端执行部件的轨道交通机车车辆电气产品生态链，同时提供相关产品的维保服务。

通业科技此次在深交所创业板上市，保荐机构为招商证券，公开发行2560.00万股，全部为公开发行的新股。通业科技此次募集资金总额为3.09亿元，募集资金净额为2.67亿元。

通业科技此次募资金额比此前招股书披露金额少1.17亿元。据公司2021年3月24日招股书披露，此次拟募集资金3.84亿元，其中，1.16亿元用于轨道交通电气装备扩产项目，8947.10万元用于维保基地及服务网点建设及升级项目，5234.83万元用于研发中心升级建设项目，4080.24万元用于信息管理系统升级建设项目，8500.00万元用于补充流动资金。

通业科技此次发行费用为4268.19万元，其中，招商证券获得保荐承销费用2630.19万元，广东信达律师事务所获得律师费用471.70万元，上会会计师事务所获得审计及验资费用720.00万元。

通业科技于2020年11月3日首发过会，上市委会议对通业科技提出3点问询：

1.发行人2020年1-6月主营业务收入较上年同期下降幅度较大。请发行人代表说明新冠疫情对其持续经营能力的具体影响。请保荐人代表发表明确意见。

2.发行人固定资产规模较小。请发行人代表结合主要产品的生产流程、工艺、产能以及可比公司的相关情况，说明业务模式的商业合理性。请保荐人代表发表明确意见。

3.发行人存在部分先发货后签订结算合同的销售模式。请发行人代表说明与客户发生争议时的解决方式。请保荐人代表发表明确意见。

2017年至2020年1-6月，通业科技营业收入分别为3.12亿元、3.60亿元、3.89亿元和1.34亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.46亿元、2.87亿元、2.60亿元、1.56亿元。

2017年至2020年1-6月，通业科技归母净利润分别为5351.12万元、5189.08万元、7421.40万元、2646.42万元;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5087.30万元、6087.81万元、7143.73万元和2426.71万元;经营活动产生的现金流量净额分别为4997.89万元、5474.31万元、4478.35万元、3507.23万元。

据中国经济网记者计算，2017年至2020年6月，通业科技主营业务收现比率分别为0.80、0.81、0.68、1.19;净现比(经营现金流量净额/净利润)分别是0.93、1.05、0.60、1.33。

2020年，公司实现营业收入为3.18亿元，同比下降18.37%;实现净利润7367.88万元，同比下降0.72%;实现扣非后的归母净利润为6884.90万元，同比下降3.62%。

通业科技先后披露过多份招股书，其中，2018年4月12日在证监会网站披露招股书、2020年7月2日在创业板网站披露招股书、2020年9月27日在创业板网站披露招股书，这三版招股书中2017年、2018年部分数据对不上。

2017年营业收入：2018年4月招股书披露数据为3.06亿元，2020年7月、9月招股书披露数据为3.12亿元;

2017年净利润：2018年4月招股书披露数据为5114.45万元，2020年7月招股书披露数据为5282.78万元，2020年9月招股书披露数据为5351.12万元;

2017年归属于公司股东的扣非后的净利润：2018年4月招股书披露数据为5008.93万元，2020年7月招股书披露数据为5018.96万元，2020年9月招股书披露数据为5087.30万元;

2018年净利润：2020年7月招股书披露数据为5296.26万元，2020年9月招股书披露数据为5189.08万元;

2018年归属于公司股东的扣非后的净利润：2020年7月招股书披露数据为6195.00万元，2020年9月招股书披露数据为6087.81万元。

通业科技2018年4月招股书中披露2017年当期末员工总数(含劳务派遣人员)为408人，2020年两版招股书披露该数据为411人。

2017年银行存款：2018年4月招股书披露数据为5779.66万元，2020年7月、9月招股书披露数据为6179.22万元，相差399.56万元。

2017年至2020年1-6月，通业科技资产总额分别为4.41亿元、5.06亿元、5.79亿元、6.02亿元。其中，流动资产分别为3.95亿元、4.52亿元、5.25亿元和5.51亿元，占资产总额的比例分别为89.67%、89.23%、90.75%、91.53%;非流动资产分别为4552.70万元、5453.50万元、5352.72万元和5093.43万元。

2017年至2020年1-6月，通业科技负债合计2.28亿元、2.61亿元、2.85亿元、2.81亿元。其中，流动负债分别为1.99亿元、2.31亿元、2.54亿元和2.52亿元，占负债总额的比例分别为87.19%、88.55%、89.11%、89.58%;非流动负债分别为2917.97万元、2993.63万元、3099.28万元和2926.45万元。

2017年至2020年1-6月，通业科技资产负债率(合并)分别为51.72%、51.62%、49.20%、46.70%。同期，同行业上市公司资产负债率平均值分别为28.41%、30.05%、25.53%、22.56%;同期流动比率分别为1.99倍、1.95倍、2.07倍、2.19倍，速动比率分别为1.56倍、1.50倍、1.66倍、1.75倍，同行业上市公司流动比率平均值分别为4.40倍、3.81倍、3.93倍、4.96倍，速动比率平均值分别为3.88倍、3.23倍、3.44倍、4.30倍。

2017年至2020年1-6月，通业科技货币资金分别为6719.35万元、6932.77万元、7771.76万元、1.70亿元，其中，银行存款分别为6179.22万元、6211.17万元、6111.77万元、1.62亿元。

2017年至2020年1-6月，通业科技短期借款分别为2140.00万元、2139.59万元、3218.50万元、7421.00万元，占流动负债总额的比例分别为10.77%、9.24%、12.69%、29.48%。

2017年至2020年1-6月，通业科技应收账款账面价值分别为1.01亿元、1.34亿元、1.55亿元和1.52亿元，应收账款余额分别为1.09亿元、1.42亿元、1.61亿元、1.57亿元。

2017年至2020年1-6月，通业科技逾期应收账款余额分别为4636.21万元、4393.76万元、6026.40万元、6404.09万元，占应收账款余额的比例分别为42.61%、30.90%、37.46%、40.77%。

2017年至2020年1-6月，通业科技应收账款周转率分别为2.83次、2.87次、2.57次、0.84次;同期，可比上市公司应收账款周转率平均值分别为1.57次、1.62次、1.73次、0.68次。

2017年至2020年1-6月，通业科技存货账面价值分别为8475.18万元、1.04亿元、1.03亿元和1.10亿元，占当期期末资产总额的比例分别为19.24%、20.53%、17.85%和18.34%，占流动资产的比例分别为21.45%、23.00%、19.67%和20.04%。

2017年至2020年1-6月，通业科技存货周转率分别为1.71次、1.80次、1.98次、0.66次，三年一期低于可比上市公司均值。同期，可比上市公司存货周转率平均值分别为2.34次、2.32次、2.45次、0.94次。

2017年至2020年1-6月，通业科技主营业务毛利率分别为51.89%、52.27%、47.15%、47.31%，波动较大。同期，同行业上市公司主营业务毛利率平均值分别为45.38%、44.86%、46.59%、46.28%。

2017年至2020年1-6月，通业科技直接和间接向中国中车和中国铁路总公司销售金额合计为2.78亿元、3.14亿元、3.42亿元、1.11亿元，分别占当期营业收入的89.18%、87.19%、87.81%、82.68%。

2017年至2020年1-6月，通业科技向前五大客户的销售额占营业收入比例分别为77.00%、77.44%、82.41%、79.77%。其中，中车系销售金额占营收比重分别为50.17%、48.11%、62.50%、63.93%。

2017年至2019年，通业科技分别进行现金分红2203.19万元、3060.00万元、2994.65万元，合计分红金额为8257.84万元。

据每日经济新闻报道，通业科技于2017年9月25日终止新三板挂牌。摘牌前夕，通业科技的一纸公告让投资者跌破眼镜。2017年9月4日，通业科技发布了2013年至2015年财报会计差错更正的说明，罗列了数十项财务数据更正。

通业科技在2015年多计了营业收入435.62万元，多计了净利润79万元;修正后，通业科技2015年度实现营业收入2.22亿元、实现净利润4071.39万元。通业科技在公告中称，上述会计差错是由公司自查发现，主要存在收入跨期确认、售后服务费预提有误、盈余公积计提有误等情况。

此外，在通业科技未更正的2015年年报中，明确列明了管理层对财务报表的责任：一是按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映;二是设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

通业科技新三板挂牌时披露的2013年至2015年财报，是由上会会计师事务所审计后发布，上会会计师事务所承诺对财报的真实性承担责任。然而，在2017年进行大面积会计差错更正后，通业科技仍与上会会计师事务所合作，并在IPO时聘请该事务所对财报进行审计。

关键词： 通业科技(300960 SZ) 上市