稳增长主题当道，这个板块政策加持；聪明资金回流蓝筹股，长期加仓个股仅11只

房地产行业获政策重磅支持

本周A股市场震荡下行，沪指一周跌1.25%。北上资金本周少量回流，周二净买入91.37亿元，为本月最高净买入。成交金额上来看，本周北上资金买卖总额有所增加，周二买卖总额回到1000亿元上方。

行业上看，本周北上资金加仓的板块有所增加，“稳增长“主题持续获得北上资金青睐，房地产、银行、建筑装饰行业持股量环比增幅居前。钢铁板块遇冷，持股量环比降幅居于首位，农林牧渔、传媒、汽车遭北上资金减持幅度居前。

房地产行业临近周末板块持续发力，周四、周五累计上涨4.17%。板块上涨前获北上资金提前潜伏，三个交易日持股量环比增长6.24%，为本周增持最多。

近期房地产利好政策频出。周一，三部委联合发布《关于进一步支持上市公司健康发展的通知》，坚持“房住不炒”，依法依规支持上市房企积极向新发展模式转型；此前两会政府工作报告和金稳会均提出“探索房地产新的发展模式”；周五央行宣告将全面降准0.25个百分点，稳增长继续发力。地方上来看，南京、苏州松动限购、限售等限制性政策，各地因城施策配合稳增长总体要求。

海通证券(行情600837,诊股)认为，全面降准对于房地产行业销售有一定的积极作用。对照2008 年、2015 年两轮全面降准周期得知，两轮全面降准之后行业销售均存在恢复，持续时间1年左右。2022 年 4 月的第六轮降准周期的第三次降准不仅属于全面降准，而且行业政策面已经逐步放松，因此此次降准行为对未来行业资金面和销售有望产生一定积极影响

行情上看，本周北上资金对多个行业逆市加仓，涨幅较好的行业多数遭北上资金减持。在周跌幅超过5%的行业中，电力设备、建筑装饰、建筑材料持股量上升，且均为连续三周加仓，同时北上资金选择高位卖出本周表现较好的煤炭、食品饮料、商贸零售个股。

从资金流向的连续性来看，医药生物、环保、社会服务遭北上资金持股量连续五周下降，碳中和题材热度降低，环保行业指数一周下跌5.2%跌幅居前，板块自3月起连续回落，19只概念股年内已累计下跌逾30%。

北上资金回流蓝筹股

证券时报·数据宝统计显示，本周共有29股登上北上资金成交活跃榜，所属行业来看，电气设备、食品饮料、银行行业买卖总额超过50亿元。近期北上资金回流多只前期重仓的蓝筹股，贵州茅台(行情600519,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、美的集团(行情000333,诊股)本月均获北上资金增持。

贵州茅台近期获北上资金连续小幅加仓，本月以来持股量持续上升，一周成交净买入最高，为6.2亿元。北上资金加仓期间，贵州茅台股价连续回升，近三周已累计上涨6.86%。除贵州茅台外，山西汾酒(行情600809,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)也获得北上资金小幅净买入。

数据宝统计，从增仓幅度看，本周持股数环比增幅在50%以上的共有19只，环比增幅最大的是李子园(行情605337,诊股)，北上资金最新持有36.63万股，持股数环比增长278%；其次是新余国科(行情300722,诊股)、黑牡丹(行情600510,诊股)、百亚股份(行情003006,诊股)，环比增幅152.45%、149.28%、139.91%。

李子园本周持续上涨，周二收获年内首个涨停板，周涨幅为15.39%。公司2021年业绩快报中，预计实现归母净利润26.24亿元，同比增长22.31%。主要系本报告期公司加强了市场渠道网络建设和加快市场开发，销量增加所致。

11股遭北上资金大幅减持，持股量环比降幅均在50%以上，富祥药业(行情300497,诊股)、易瑞生物(行情300942,诊股)、中国武夷(行情000797,诊股)的北上资金持股量分别下降81.40%、73.61%、69.12%。

北上资金连续七周加仓股仅11只

数据宝统计，11股获得北上资金连续七周加仓。其中，中国石油(行情601857,诊股)、国电南瑞(行情600406,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、天顺风能(行情002531,诊股)最新持仓数量均在1亿股以上。

行情上看，本周北上资金连续持仓个股普遍回调，新能源发电板块显著下跌，阳光电源、天顺风能跌幅均超过10%。中国石油、老凤祥(行情600612,诊股)、白云山(行情600332,诊股)相对抗跌，累计跌幅控制在2%以内。

北上资金长期加仓股多数具有低估值、盈利稳定增长特点。已披露年报的长期加仓股均实现盈利增长，晶晨股份(行情688099,诊股)、中国石油同比增幅超过300%。估值来看，中国石油、老凤祥、白云山、仙鹤股份(行情603733,诊股)最新滚动市盈率不足15倍。

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