沪指午后放量上涨0.88%，A股结构性强势行情可期

周二，两市股指早盘震荡回落，午后探底回升；两市成交额重返8000亿元上方。盘面上看，数据要素概念火爆，算力、信创、云计算概念等活跃，保险、券商、银行板块集体拉升。

业内人士认为，市场连续下跌后，成交量放大，说明抄底资金已经开始逐步涌入，探明短线支撑，或现结构性强势行情。短期持续关注数字经济和券商的轮动，中期关注顺周期和“中特估”主题投资。

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数据要素概念股掀涨停潮

昨日，A股三大指数探底回升。截至收盘，沪指涨0.88%，报3120.33点，深成指涨0.53%，报10374.73点，创业板指微涨0.09%，报2086.94点，科创50指数涨约1%。两市成交额大幅放大，达到8184亿元。行业板块涨跌互现，数据要素概念股掀涨停潮，美容护理、医药商业、家用轻工、环保行业跌幅居前。个股方面，AI概念股继续活跃，其中，数据要素概念股大爆发，上海钢联、卓创资讯、浙数文化、久远银海等十余股涨停；算力概念股震荡走强，鸿博股份涨停创历史新高，成为AI板块首只10倍牛股。券商股午后拉升，信达证券、首创证券均一度涨停。

消息面来看，当地时间21日，美国商务部下属工业和安全局(BIS)宣布将33个实体从“未经验证清单”剔除，其中27个实体位于中国。数据资产入表正式落地，将开启数据要素产业化大时代。三部门发文，汽车、家电、家居等要合理增加消费信贷支持。

东吴计算机研究团队表示，数据入表是一个非常重要的文件，非常具有时代意义，数据对企业来说从成本变成资产。这是后续数据要素政策大潮的前浪，预期还有数据要素的确权、定价、流通和治理等顶层设计，会成为一个接着一个的事件驱动。9月份会确立数据要素的投资主线。

巨丰投顾高级投资顾问游晓刚表示，三大股指表现超跌反弹，数字经济、人工智能出现全面上涨，券商的反弹是指数反弹的重要力量。技术上，沪指微放量反弹，预期近期可能转变市场风格。整体上看，市场表现为多头主导的震荡格局。策略上，逢低博弈。热点上，持续关注数字经济和券商的轮动。市场人士许江龙表示，市场连续下跌后，成交量放大，说明抄底资金已经开始逐步涌入，探明短线支撑，或现结构性强势行情。

国泰君安表示，除了继续耐心等待外，需要注意中期业绩爆雷的现象会影响到某些个股的表现。主题方面，关注这四个方向：一是数据要素：顶层设计有望加速推进，数据交易和数据资产重估有望清晰化；二是国产装备：自主化预期提升，周期性业绩改善的风电、油轮、电网；三是智能汽车：智能化技术加速迭代，新车型催化下的奇瑞、特斯拉供应链；四是先进材料：商业化进程有望加速的磷酸锰铁锂。

金融板块集体拉升

周二午后，金融板块集体拉升，券商板块表现活跃。保险板块方面，中国人寿涨超3%。银行板块方面，兰州银行、无锡银行、光大银行涨约2%。

消息面上，近日，证监会阐述了活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策措施，涉及投资、融资、交易三端。其中，证监会明确提出优化证券公司风控指标体系，适当放宽对证券公司的资本约束，提升资本使用效率。

东兴证券表示，在当前时点看，2023年资本市场大发展趋势已现，以注册制为代表的资本市场改革提速有望成为行业价值回归的直接催化剂，政策松绑、监管让利以及业务创新亦将为盈利增长开启想象空间，行业中长期发展前景继续向好。华西证券指出，当前券商PB估值为1.4倍，位于10年以来的29%分位点附近，仍处于较低位，具备较大的修复空间。

中信证券产品支持中心产业策略师籍征表示，市场波动主因政策落地速度和力度与投资者预期差较大所致。随着负面消息不断被市场消化和辟谣，投资者情绪将得到平复。更多地产政策预计四季度出台，短期宏观数据偏弱不改经济修复趋势。交易端改革方案率先落地后，投资端和融资端改革方案值得期待。配置上，投资者可淡化短期节奏波动，以中线视角布局，关注地产产业链、数字经济、消费电子、半导体、汽车、智能驾驶、以及受益价格回暖和PPI底部反弹的传统能源等板块。

信达证券首席策略分析师樊继拓认为，政策不断出现乐观信号，但股市反应较弱，是每一次股市底的正常现象。调整略超预期，大概率是战略性底部。配置风格偏向顺周期，“中特估”主题。下半年超配金融类，三季度后期可能会进一步提高上游周期的配置重要性。重点关注“中特估”，板块前期的调整主要是交易拥挤后的调整，从战略上，有长期逻辑的依然会有机会，相对低位的可以持续关注。如果经济持续弱，“中特估”中建筑公用事业会偏强，而如果经济预期逐渐企稳，金融和周期会更强。

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