800亿“果链”公司遭境外大客户“砍单”！知名分析师：这家A股公司或已接下这些订单！

早前曾流传的歌尔股份(行情002241,诊股)代工苹果耳机订单被调整之事或被坐实。8日晚间，歌尔股份公告，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。随后，知名分析师郭明錤发文称，此产品可能是Apple的AirPods Pro2，立讯精密(行情002475,诊股)接下了这部分订单，并已成为AirPods Pro2独家组装厂商。

歌尔股份丢失苹果智能耳机订单

(资料图片仅供参考)

11月8日晚，歌尔股份突发公告，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。

歌尔股份称，本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。公司将尽快推动相关评估工作，并按照相关法律法规的要求履行信息披露义务。

众所周知，歌尔股份为知名的“果链”企业，早在2010年，即苹果正式入局国内市场的第二年，歌尔股份便进入了苹果供应链，为苹果供应声学组件、有线耳机等。2018年，歌尔股份成为AirPods全球第二大代工厂。

歌尔股份2021年年报显示，其前五大客户中，第五大客户年销售额为33.6亿元，占年度销售比例的4.3%。

因此从上述营收数据以及“境外某大客户”的表述可推测，该某境外大客户为苹果。

立讯精密已接下这部分订单？

歌尔股份发布公告当晚，知名分析师郭明錤亦发文称，Apple的关键供应商歌尔股份于11月8日正式公告暂停生产其一款智能声学整机产品，经调查，此产品可能是Apple的AirPods Pro2，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。

另外，为填补生产缺口，第一供应商立讯精密已扩产并取得所有AirPods Pro2订单，成为AirPods Pro2独家组装厂商。此外，目前并不清楚，歌尔股份何时恢复生产AirPods Pro2与此事件的影响会否扩及歌尔股份的明年Apple订单或其他Apple产品订单。

郭明錤还对4Q22AirPods Pro2的出货进行了估算，约2000万部。

针对上述立讯精密已拿下歌尔股份这部分订单的说法，证券时报·e公司记者联系了立讯精密，但截至记者发稿，仍未收到对方回应。

智能声学整机业务增速放缓

上月末，苹果曾在官网发起呼吁全球供应链2030年前实现脱碳的倡议，并表示其将评估供应链企业是否去碳化并每年追踪进展。

苹果在这份倡议中还点名列出了其中国几家主要生产合作伙伴的名单，但并不见歌尔股份身影。苹果称，截至目前，已有包括京东方A(行情000725,诊股)、蓝思科技(行情300433,诊股)、领益智造(行情002600,诊股)、欣旺达(行情300207,诊股)、立讯精密、裕同科技(行情002831,诊股)等55家苹果中国主要生产合作伙伴承诺100%使用可再生能源为苹果生产产品，而全球范围内，共有200多家苹果供应商已加入这一承诺。

苹果订单调整后，歌尔股份对外招聘情况迅速生变。

据负责歌尔股份招聘的第三方机构相关人士对外透露，据其了解，歌尔股份对部分小时工和临时工进行了裁员，近期不再招聘，但正式工仍在招聘，不过月薪有所下调。

从歌尔股份整体业务情况来看，目前，歌尔股份主营包括智能硬件、智能声学整机、精密零组件等业务，其中声学智能声学整机业务聚焦于与声学、语音交互、人工智能等技术相关的产品方向，主要产品包括TWS智能无线耳机、有线/无线耳机、智能音箱等，这其中既有苹果客户也有安卓类客户。

今年上半年，歌尔股份总营收436亿元，同比增长43.96%，净利润20.79亿元，同比增长20.09%，其中智能声学整机上半年营收123.4亿元，同比增长28.30%，另外智能硬件业务与精密零组件业务营收占比分别为56.89%、13%。

值得一提的是，今年前三季度，歌尔股份智能声学整机业务增速已显著放缓。

据歌尔股份财报，今年前三季度，歌尔股份营收净利润仍保持增长态势，营收约741.53亿元，同比增长40.47%，净利润约为38.4亿元，同比增长15.23%，其中今年前三季度，智能声学整机收入同比增长3.6%至约198.92亿元，2021年前三季度，其智能声学整机业务营收192亿元，同比增长25.72%。

看好VR、AR机遇

从股东角度来看，今年三季报显示，第三季度中国银行(行情601988,诊股)股份有限公司-华夏中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金新进成为歌尔股份第十大流通股股东，持股数1668万股，占总流通股本比例0.55%。另外，全国社保基金一零三组合、全国社保基金六零一组合、交通银行(行情601328,诊股)股份有限公司-易方达竞争优势企业混合型证券投资基金对歌尔股份进行了减持，但仍为其前十大流通股股东。

今年9月28日，歌尔股份接受机构调研时还曾表示，目前TWS智能耳机在全球耳机市场中的渗透率仍然较低，短期内可能受到智能手机市场波动的影响，长期来看智能耳机产品的市场规模仍有较大发展空间，公司在主要客户内的份额保持稳定，未来将继续拓展新的业务机会。

展望未来发展，歌尔股份称，全球消费电子行业近期表现不佳，但市场低谷中也蕴藏着新的机会。消费电子行业的增长驱动力(行情838275,诊股)，将逐步从传统硬件向新一代智能硬件切换，VR/MR/AR、智能穿戴等产品将有望成为消费电子行业在未来5到10年乃至20年中最核心和最具确定性的机会。

截至11月9日午盘，歌尔股份股价报收20.72元/股，当前总市值约708亿元。

关键词： 歌尔股份 同比增长 立讯精密