【全球速看料】浮出水面！国际巨佬最新动向

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跌麻了的全球股市，10月中下旬开始陆续反弹。标普500指数自10月13日以来涨超10%，投资大师们的收益在“回血”。

规模超35亿美金的全球大咖中，近一年赚钱的有两位，其中霍华德·马克斯以26.71%的收益率遥遥领先，成为全球最牛大咖。

近期，霍华德·马克斯最新投资动向浮出水面。

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全球最牛巨佬最新动向

霍华德·马克斯是橡树资本管理公司的董事长，一直青睐效率较低的市场，大量投资于债务、优先股和可转换债券。而这一波大赚主要得益于其抓住了能源股，从2021年年初开始，橡树资本在股票仓位上明显加大了对能源股的布局。

橡树资本给向美国证券交易委员会（SEC）提交的13F季度报告显示，三季度末橡树资本持仓总规模91.09亿美元，相比较多三季度86.08亿，规模增长5亿。

霍华德·马克斯在今年三季度有哪些新动作？

从持仓看，橡树资本在三季度新进巴西数字支付公司PagSeguro等5只股票。增持能源设备服务商Valeria、 淡水河谷ADR、自由港等6只股票。

清仓全球最大的汽车租赁公司赫兹、房地产投资信托CBL金融、超微电脑等66只股票。减持巴西石油公司Petrobras等25只股票。

三季度橡树资本前十大重仓股Torm、Chesapeake Energy Corp、Vistra Corp、Star Bulk Carriers Corp、PG&；；；E Corp、RUNway Growth等公司。

（本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

最大持仓是Torm，是全球最大的成品油运输公司之一，霍华德·马克斯在2019年就潜伏了，一路耐心持有至今，目前浮盈超三倍。第二重仓股切萨皮克能源，是美国石油天然气生产商。第三重仓股Vistra是德州的电力能源公司。

霍华德·马克斯是华尔街公认的投资大师，上世纪90年代开始，他不定期发表的投资备忘录，巴菲特是其忠实读者。

平时霍华德·马克斯热衷于分享自己的最新观点。

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霍华德·马克斯：保持不动才是正确策略

纳斯达克指数从去年11月创下16212.23点后开启下跌，在今年10月12日创下10888.83点新低后，开启反弹。市场最关心的是美股当下到底处于什么位置。

霍华德·马克斯与英国投资机构SJP的基金经理莎拉进行了一场对谈，探讨了美股走到哪里了。

霍华德指出在他53年的职业生涯中，一共仅有5次市场进入“贪婪时刻”，但通常情况下不在这个趋势中，而是处在中间位置。霍华德明确表示，当前的美股正处于周期中间阶段，证券价格是合理的，保持不动才是正确策略。

霍华德坦言：

2021年上半年，科技股、绿色能源股、加密货币等很多资产被过度投机。人们喜欢那些资产，但现在大家好像什么都不喜欢。目前没有看到过度投机的行为，市场处在一个合理区间内。市场不再乐观，但也没有走到悲观时刻。

美国经历了17次衰退，2次世界大战，1次大萧条和几次小规模战争，还有若干地缘政治冲突。平均而言，在过去102年里，标普500的年化收益率超过10%。所以，面对‘最不确定’的环境，上涨下跌经常出现，经济总会迎来上升趋势，公司也总会盈利，市场总会上涨。如果你坚持长期投资，你会从这些上升趋势中获益。不要试图买进、卖出，频繁地调整标的，这样做只会让你的投资组合变得复杂。

未来6个月、12个月的事情可能不会影响未来10-30年，大家应该把精力留在工作和陪伴家人上，而不是担心未来12个月是否会出现经济衰退，它在浪费你的时间。

就在今年8月，霍华德接受国内媒体专访时，揭示了想要成为杰出投资者的三个秘密。

1.长期和耐心。大多数人都非常短期化，他们持有的资产时间很短。

2.有合理的预期。每个人都想，买这只股票后可以翻一倍、翻三倍。如果你能在20年内每年赚10%，通过复利1元将变成8元，这是一个了不起的成就。

3.要么有合理、适度的投资，要么把钱交给专业的人来管理。

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债券市场大地震

债市市场近期出现一波历史性回撤，11月16日10年国债收益率上行至2.86%，3年国债收益率上行至2.49%，国债期货10年期主力合约下跌0.27%，5年期下跌0.31%。至此，债券市场已经连续5个交易日下跌。

有投资者调侃称“浓眉大眼”的债基一天跌了几个月的涨幅，业内人士称，债券一天幅超过0.3%，对投资者的冲击力不亚于股市的“千股跌停”。

从债券型ETF看，11月10日起也迎来一波调整。目前市场有17只债券型ETF，近期都在下跌。

前段时间市场上最火热的债基——短融ETF，份额急剧缩水，8月10日份额为1.77亿份，现在最新份额1.21亿份。

债券市场当前并没有“暴雷”事件，对于近期债市出现较大调整的原因，博时基金认为核心原因有三点：一是在资金面边际收敛背景下，短端利率由前期低位向合理中枢回归；二是防疫政策二十条及支持房地产16条措施，一定程度动摇了本轮债牛的核心因素；第三，此前债牛的大幅度上行，也导致理财、基金等机构有赎回压力或者担心后续赎回，二级市场抛券，形成了一定负反馈，从而加速和放大了中短端的调整。

中金固收表示，本轮下跌更多是受情绪推动，存在情绪推动下的超调，债市调整上行幅度已达到近几年的较高水平，尤其是短端利率上行更为明显，债市目前表现一定程度上与基本面和政策面有所背离，从政策面来看，货币政策基调没有变化，依然保持流动性合理充裕，资金价格的波动更多是季节性因素影响。

关键词： 债券市场 浮出水面 过度投机