刚刚！一则重磅传闻

(资料图片仅供参考)

大盘全天冲高回落，三大指数小幅收红。

盘面上，汽车产业链个股集体走强，汽车整车股领涨，安凯客车(行情000868,诊股)、一汽解放(行情000800,诊股)、长安汽车(行情000625,诊股)、亚星客车(行情600213,诊股)涨停。燃气股早盘冲高，南京公用(行情000421,诊股)、佛燃能源(行情002911,诊股)、皖天然气(行情603689,诊股)涨停。旅游股尾盘异动拉升，峨眉山A(行情000888,诊股)三连板，丽江股份(行情002033,诊股)涨超5%。板块方面，汽车整车、燃气、供销社、旅游等板块涨幅居前。

下跌方面，医药股陷入调整，赛隆药业(行情002898,诊股)、神州细胞(行情688520,诊股)跌超9%。此外地产股午后分歧跳水，天保基建(行情000965,诊股)、沙河股份(行情000014,诊股)等多只涨停个股炸板。CRO、贵金属、医药商业、建筑材料等板块跌幅居前。

总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。今日共50股涨停，连板股总数18只，27股封板未遂，封板率为65%（不含ST股、退市股及未开板新股）。

截至收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.18%，创业板指涨0.24%。沪深两市今日成交额9317亿，较上个交易日缩量364亿。北向资金全天净买入49.17亿元，其中沪股通净买入36.7亿元，深股通净买入12.47亿元。

港股方面尾盘冲高，恒生指数一度涨超2%，恒科指一度涨超3%。盘面上，餐饮板块午后持续走高；互联网科技股多数反弹，哔哩哔哩涨逾20%，微博、美团、商汤、京东集团等跟涨；此外，汽车股冲高，小鹏汽车涨超20%，吉利汽车、零跑汽车等多股涨逾10%，理想汽车、长城汽车(行情601633,诊股)涨超9%。

01

一则传闻引爆10万亿赛道

在11月29日A股暴涨后，今日股市延续了反弹走势。一则关于燃油车购置税的传闻，引爆了汽车板块。

今日汽车整车、新能车板块领涨，连带着汽车配件、动力电池等板块跟涨。截至收盘， 汽车整车、汽车零部件两大板块获主力资金净流入36.51亿元、11.03亿元，远超其他各行业。被主力资金抢筹的前五只个股，四只都是汽车相关个股，分别为长安汽车、比亚迪(行情002594,诊股)、江淮汽车(行情600418,诊股)、长城汽车。

根据中国基金报报道，市场传闻“明年新能源汽车补贴会延续原来50%，燃油车免购置税完整延续”。目前，新能源汽车购置补贴政策2022年底终止，2022年12月31日之后上牌的车辆不再给予补贴。

对此，小鹏、蔚来、长安深蓝、极氪等多家车企先后推出限时保价政策。比如，小鹏汽车宣布在2022年12月31日前完成定金支付的订单，将持续享受2022年国家新能源补贴，不受交付时间影响。

针对市场传闻，据第一财经消息，乘联会秘书长崔东树午后表示，业内建议购置税减征政策延期，但政策应该不会这么早出台。

综合来看当前汽车市场，10月受疫情影响整体需求有所下滑，但伴随汽车购置税补贴政策的退坡，以及高端新能源龙头车企为代表的新能源车降价，年底需求有望增长。

02

多路长线资金积极布局

在国内市场企稳反弹之时，公募基金、险资、境外资金、养老金等多路长线资金也正在积极筹划，逐步布局中国资本市场。

首先是公募基金。

随着A股市场筑底复苏，公募近期开始了密集调研。数据显示，截至11月29日，11月以来调研总次数排名前五的公募基金分别是嘉实基金、博时基金、富国基金、南方基金和鹏华基金，均超过110次，最高者达157次。新能源、半导体、高端制造、医药等行业个股遭密集“叩门”。

作为长线资金的主力军，公募基金在积极布局资本市场的同时，也在加速扩容。中国基金业协会数据显示，截至今年9月底我国境内的基金管理公司数量达到了140家，管理的公募基金资产净值规模超26万亿元。截至11月25日，排队候批的基金公司还有20多家。

其次，外资方面。

近年来，中国资本市场坚持高水平对外开放，外资连续多年保持净流入。仅以北向资金为例，在昨日大幅净买入近百亿元的基础上，今日再度净买入近50亿元。今年以来截至11月30日，北向资金净买入金额达550亿元，累计净买入金额达1.67万亿元。

今日，高盛在2023中国宏观经济展望及资本市场动态视频会上表示，继续给予A股市场“高配”的建议，预计2023年A股估值会有明显回升，北向资金将净流入约300亿美元。关于投资方向，高盛认为，中国专精特新“小巨人”企业和优质国企股有望提供更高的回报。

第三，险资方面。

截至2021年末，保险资金运用余额23.2万亿元，其中投资债券9.1万亿元，投资股票2.5万亿元，股票型基金0.7万亿元。此外，太平人寿于11月25日举牌了工商银行(行情601398,诊股)H股，共计买入8000万股，涉及资金约3.08亿港元。明年随着权益市场回暖，险资有望进一步加大配置力度。

最后，是近期备受关注的个人养老金。

作为典型的长线资金，养老金对我国资本市场的影响不容忽视。市场预期，经历5年至10年的发展，个人养老金累计金额可能达到万亿元以上水平，2030年中国个人养老金中权益资产比重可能逐步提升至20%左右，为股票市场提供增量资金约2000亿元至6000亿元。

对于长线资金的积极入场，证券日报头版今日也刊文指出，持续不断引入长线增量资金，不仅是走出“慢牛”行情的“压舱石”，亦是成熟市场抵御各种外部风险的“定海神针”。

大量的长期资金入市，无疑使得资本市场对波动的承受力大幅上升，稳定性提升，市场韧性明显增强。多路长线资金在秉持着长期投资、价值投资的理念下，将助力中国资本市场走向平稳、健康的高质量发展。

03

A股行情能否延续？

回顾近期A股走势，在前期经历了较长时间的整理后，今日有向上突破的趋势，短线或有望迎来阶段性上涨。

昨日最强的地产方向，今日内部呈现出明显分化态势，前排股大多延续强势。在地产方向出现大面积亏钱效应以前，后续有望延续震荡向上之动能。此外市场热点呈现出扩散态势，像汽车整车、种业、供气供热等方向今日涨幅居前。

展望后市，券商对于12月的股票市场颇为乐观，认为当前市场仍处于高性价比的底部区域，是较好的布局窗口。在配置上，短期内地产链、银行、估值体系重新调整的央企、医药等板块受到看好；中长期来看，多数券商仍看好“信军医”、“新半军”、“科创”等主线机会。

伴随前期几大利好兑现，市场近期从反弹转向震荡，往后看岁末行情的下一个重要催化点就是年底的政策主线，中信建投(行情601066,诊股)指出了年末运动战下的三条行业精选线索：

1）防疫优化线索上，新冠医药产业链（药物治疗+疫苗）则迎来需求增量空间。其中药物治疗方面，政策端提到重视发挥中医药的独特优势；需求端，居民具备感冒呼吸品类药物囤货需求。疫苗方面，海外主要经济体放松后疫情数据表现与疫苗接种率相关性较强，目前我国高龄人口接种率仍有待提高。

整体上预计需求增量确定性+低估值低拥挤度的医药板块或有望迎来更强弹性表现，具体关注中药、口服药、疫苗、药店、医疗设备等细分板块。

2）近期如游戏、信创等产业政策同样频发，岁末行情中可以优选产业政策和后续中期景气叠加的品种，主要瞄准2023年仍具备高业绩增速的板块，重点关注成长科技方向优选安全主题下的半导体设备/材料、信创、军工，高景气关注23年仍具备高业绩增速预期的风/光/储。

3）稳增长线索下的新基建，包括能源新基建、TMT新基建和医疗新基建等。

关键词： 公募基金 资本市场 中国资本市场