跨年行情可期?
2022-12-19 17:01:27 来源:证券之星
(相关资料图)
中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行。针对当前经济形势,会议提出我国经济恢复的基础尚不牢固,需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大,外部环境动荡不安,但同时强调我国经济韧性强、潜力大、活力足,各项政策效果持续显现,明年经济运行有望总体回升。
2022年年底随着我国经济复苏趋势的确认,A股权益市场也将大概率迎来新的投资主线。本文将详细解析其中的结构性机遇。
01
稳增长与新兴赛道有望齐发力
会议提出,“提升传统产业在全球产业分工中的地位和竞争力,加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广",这体现了我国经济产业结构调整不是"弃旧迎新",而是传统稳增长行业、新兴赛道的共同提升,会议明确提出的上述新兴赛道值得重点关注。
传统产业包括了以石油、煤炭为代表的传统资源板块、以施工、建材、地产为代表的基建板块,以及纺织、化工、工业金属加工等传统工业板块等等。这些产业可以说塑造了我国在全球的核心竞争力,重要程度不言而喻。
这些板块从投资上更需关注供给方面的基本面,就如今年以来煤炭股大涨,就源于碳中和背景下传统能源的开发支出不足导致的中期价格上行。
地产基建的供给源自于政府的宏观调控。上月末证监会出台房企再融资放开政策,重点提及资金引导用于“保交付”。从政策落地到数据明显改善或尚需时日,光大证券(行情601788,诊股)判断2023年二季度之后基本面有望回暖。
光大证券判断配置受益建筑央企是低风险、收益可观的选择,推荐中国建筑(行情601668,诊股)、中国交建(行情601800,诊股)、中国中铁(行情601390,诊股)、中国铁建(行情601186,诊股)。
传统工业板块更需关注库存周期的变化,当某些化工产品、纺织品、工业金属进入了补库存周期,投资者便可关注相关的投资机会。
中央经济会议提出稳增长,将住房改善列入2023年三大消费方向之一,消费端的改善再提振,短时回调仍可配置具有产能天花板限制的铝板块,以及供需缺口和库存新低的锌板块。华福证券认为可关注自备电厂低成本的神火股份(行情000933,诊股)、天山铝业(行情002532,诊股),资源企业南山铝业(行情600219,诊股),再生明泰铝业(行情601677,诊股)、怡球资源(行情601388,诊股)。驰宏锌锗(行情600497,诊股)。
在新兴赛道上,《扩大内需战略规划纲要(2022-2035 年)》,指出要释放出行消费潜力,推进汽车电动化、网联化、智能化,加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设等内容。
数字经济模块也是我国发展的新动力(行情300152,诊股),更多数字经济刺激政策将出台,内需恢复相关行业有望持续修复。首先2023细分板块表现可能出现分化,高景气、困境反转板块有望取得更大弹性,其次需求端驱动的行业如产业数字化相关的智慧煤矿、工业互联网、智慧电网,以及企业IT投资相关的云视讯、园区网络、私有云、WLAN以及消费端下半年有望改善的手机、家电等产业链上游有望取得更好表现。
02
复苏趋势下仍需谨慎
A股难实现全面牛
回顾过去的三年,疫情对经济和市场的影响是巨大的。幸运的是,随着疫情的变化和防疫措施的不断优化,疫情对经济的影响会逐渐减弱,生产和生活逐渐恢复正常。市场已经领先于经济数据,但这可能仅仅是经济复苏的开始。
消费和房地产在2022年会成为经济的拖累,预计在2023年内会成为经济复苏的推动力。虽然疫情防控措施优化后,经济仍会出现波折,但鉴于目前消费和相关产业的低迷,修复仍是不可避免的,而前期居民超额储蓄也可能进一步推动经济复苏。房地产修复不可能一蹴而就,但仍有望恢复正增长。随着消费和房地产市场的逐步回暖,预计在2023年, A股整体盈利有望实现双位数增长。
预计到2023年,流动性仍将保持宽松。信贷可能逐步筑底,支撑市场估值上升,同时微观资金也会重新流入市场。随着通胀下行和美国中期选举尘埃落定,海外压力逐渐下降,潜在风险从通货膨胀转向了深度衰退,以及由此引发的债务风险。
那么从短期来看,近期是否会有跨年的行情表现呢?
中金公司(行情601995,诊股)表示,尽管政策向增长的传导及经济改善的成效仍有待进一步观察,但考虑到房地产等领域的支持政策不断加码,年底对政策稳增长的预期也在持续强化,叠加市场前期已具备较多的偏底部特征,对A股市场未来12个月持中性偏积极看法,今年底至明年一季度指数可能迎来阶段性机遇。
总之,在经济复苏的前瞻性指标还没有进一步确立的前提下,A股的跨年行情存在很大的不确定性,不过这段时间大概率是配置明年复苏行情的关键时间窗口,值得投资者好好把握。
推荐内容
- 跨年行情可期?
- 最新消息:新华全媒+|看龙湾群国家森林公园有多美
- 【世界报资讯】「色彩里的中国」内蒙古千里草原换
- 能源安全保障有力
- 每日头条!武汉港口吞吐量再创新高
- 看热讯:服务全国统一大市场建设 二手船交易指数
- 什么情况百万医疗险会赔付?有哪些百万医疗险保证
- “财政直通车”这样抵达田间地头(一线调查·扩内
- 环球热门:慢行系统让出行更便利
- 【焦点热闻】钱流看经济 | 金融发力 助外贸企
- 全球焦点!钱流看经济 | 促消费组合拳 助燃城
- 卫星视角看白鹤滩水电站建设历程
- 多只明星股跌停!医药板块10余股跌超10%,上市公
- 福利玩法再升级 平安银行城事朋友节3.0点燃美好生活
- 拯救“小阳人”的布洛芬竟是这么来的,发明人3年
- 焦点精选!极目时评丨梅西圆梦世界杯!坚韧不拔就
- 世界百事通!货架上的口罩竟被防盗扣钉穿,商场:
- 全球热推荐:健康速递丨疫情期间居家健康防护刚需
- 一件事,一次办!滨海新区深化“放管服”探索企业
- 世界热消息:用好“直达”机制,提高政策效能(财
- 阿根廷斩获大力神杯 海信电视见证梅西圆梦卡塔尔
- 助力教育公益,君正集团杜江涛荣获年度公益人物奖
- 抗原转阴可以出门了吗?专家详解
- 焦点播报:极目锐评|“行程卡纪念版”涉嫌违规暂停
- 注意!有关新冠“复阳”“再感染”,最新解答来了
- 头条:苏州一健康驿站推出“阳性人员隔离套餐”:
- 天天快讯:金融租赁:扩大清洁能源业务版图 探索
- 环球今热点:稳楼市政策效应初显
- 全球热点!稳经济政策落地见效 银行业服务实体经
- 我阳了,我好了。
- 新冠感染7天是怎么过的?
- 长兴“铁公水”港口项目三期工程(码头、疏浚、道
- 当前讯息:四川省印发意见 全力打造水上旅游产品
- 鄂州华容区:“核酸采样点”变身“发热诊疗站”
- -1℃洒水致道路结冰多人摔倒,县政府:研判失误,
- 天天观速讯丨美国从柬埔寨进口的猴子,被发现携带
- 湖北日报传媒集团采购应用物理服务器信息公告
- 当前讯息:泰国一军舰遇风浪沉没,由美国制造,服
- 环球观热点:罕见破发!今年首例,事关200亿银行
- 微头条丨懵了!近4200只股下跌,这板块突然爆发,