【天天快播报】市场观察丨机构乐观看待年后行情,持股过节成主流声音
2023-01-18 21:19:33 来源:金融投资报
【资料图】
春节大假即将来临,节前持股还是持币的“选择题”又来了。
有业内人士表示,2022年在诸多不利因素的影响下,大盘出现震荡回落,随着不确定因素逐步减弱,A股市场已在逐步好转。
对于节后行情,业内普遍持乐观态度。有专业人士建议,在此预期下,投资者可选择持股过节,但需要注意仓位控制。
据Wind资讯
节后市场上涨概率较大
2023年以来沪深两市展开震荡反弹行情,成交量整体有所放大,市场做多热情也在持续恢复。
春节大假即将到来,节后行情又将如何演绎?多家券商持偏乐观观点。
中信证券(行情600030,诊股)指出,当前A股正处于全年关键做多窗口,高频数据验证与基本面预期形成正反馈,从而强化投资者增配共识。接下来,预计外资快速流入后节奏将放缓,国内资金也将补仓,逐步形成资金接力效应。其中,历史复盘显示,外资集中流入叠加春节过后,市场上涨概率更大,当前依然是较好的加仓时点。
具体而言,中信证券表示,首先近期高频数据验证与基本面预期改善形成正反馈,且基本面中期修复趋势高度明确,各类投资者中期增配A股已形成较强共识;其次,一方面外资补仓式流入明显提速,已成为开年来最重要的定价力量,预计也是今年全年重要的资金来源之一。另一方面,国内机构调仓从均衡配置转向更重成长,内外资将逐步形成资金接力效应。再次,历史复盘显示,外资过去33次周流入超200亿元的过程中,有20次A股在后续3个月出现上涨,沪深300平均涨幅8.8%。2000年以来春节后一个月A股上涨概率74%,平均涨幅2.5%。因此,叠加这些积极因素,节后市场上涨概率较大。
“持股过节分歧不大,关键是如何配置。”广发证券(行情000776,诊股)分析指出,从2023年开年至今的信息来看,今年的“春季躁动”行情背景友好,行情大概率具备持续性。首先,跨年资金成本平稳。其次,经济从急冻走向复苏,地产支持政策延续,疫后生产端开工率及出行端客流量等高频数据环比改善。最后,人民币汇率稳中有升,北向资金1月以来净流入超过500亿元,增量资金形成做多力量。整体而言,本轮A股价值股的投资逻辑是“买预期,卖现实”,当“强预期”兑现为“强现实”时,A股高弹性的行业占优,当“强预期”转为“弱现实”时,市场寻找高景气。
消费与成长领域最受关注
虽然市场整体明显回暖,但结构性行情依旧。从机构观点来看,复苏预期下的大消费领域,以及成长领域是券商们最看好的市场机会。
从市场历史规律来看,各A股主要指数春节前上涨胜率最高为创业板蓝筹和成长,均为90%,春节后胜率最高的品种也集中在创业板。
中信建投(行情601066,诊股)证券分析指出,春节前后通常为普涨行情,成长板块在春节后表现较为强劲,创业板年后一月平均上涨幅度超10%。配置方面,建议投资者继续把握做多窗口,关注节后市场胜率更显著的创业板。其中,可重点关注基本面预期显著改善的方向,如光伏下游、绿电、银行、医药等,政策刺激预期方向可关注地产链、汽车、信创产业链等。
中泰证券(行情600918,诊股)表示,结合过去10年春节前后的市场表现,大消费板块在春节前普遍表现不俗。计算机、军工等科技板块在近10年来春节前后表现相对稳健,短期内板块投资价值凸显。此外,电力、特高压、电网改造等板块目前处在底部区域,板块交易情绪较低,未来在稳增长政策相继落地的催化下,板块或将有不俗表现,可适当配置进行防御。伴随新冠病毒防控逐步常态化和政府定向刺激效果的显现,下半年市场风格或将回到央企低估值蓝筹,而在疫情反复影响下,医药板块或成为2023年市场的重要主线。
从资金面来看,外资是近期主导增量资金,私募基金仓位也出现快速上行,待投资者情绪进一步修复,公募增量资金也有望逐渐入市,驱动A股资金面向好。
配置方面,华西证券(行情002926,诊股)建议投资者关注三条主线:一是受益于疫后修复的消费领域,食品饮料、医药、航空机场、酒店、免税等;二是产业政策支持的成长板块,如数字经济、信创、军工、新能源部分领域等;三是地产相关产业链。
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