主力资金净流入，股价大涨47.9% 龙虎榜中这些个股成交活跃

两市成交额连续超过万亿元，再度点燃交易热情;近一周北上资金净流入A股超280亿元，助力沪指冲击3400点;近期小商品城位列主力资金净买入榜首，股价上涨47.90%。

形形色色的资金数据，每时每刻都在“汇报”着市场交易动态。对于近期市场大涨，感性者看见的是市场情绪;理性者看见的则是数据波动，“资金一直在流入市场”。

更有一类专门跟踪资金流向的投资者，他们主张市场涨跌是由资金推动的，所有信息终将体现在资金上，通过分析资金流向，相信能“一窥”市场动向。

市场总体资金：增量不断 成交额连续高涨

数据显示，7月份以来的8个交易日中(至7月10日)，A股三大股指涨势如虹，沪指累计涨幅一度高达15%。资金跑步入场，沪深两市成交额连续7天突破万亿元。

市场“入夏”背后，有着增量资金的支持。

数据显示，截至7月11日，2020年以来股混基金新成立规模超8000亿元，与2019年同期股混基金新发规模的5121.95亿元相比大幅增加。

前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，2020年以来发出几十只爆款基金，大量新基金成立将成为A股市场未来的增量资金。很多投资者选择通过买入基金等机构产品流入股市，为股市带来增量资金，进而支撑了市场走好。

北上资金：持续流入A股

除了基金带来的增量资金，最近，“聪明钱”也正在净流入A股市场。

北向资金通常指通过港交所市场流入A股的资金，因其在2019年完成数次“精确择时”，A股大涨前净流入、普跌前净流出，因此北向资金也被市场称为“聪明钱”。

Wind数据显示，本周(7月6日-10日)，北上资金合计净买入282亿元，为历史第六大单周净买入，全周成交额达8408亿元，创历史新高，比2020年2月最后一周的5179亿元，大幅提高了62%。

值得注意的是，在北向资金大额净流入后，资金出现了小幅流出。

Wind数据显示，7月10日收盘，北向资金出现7月以来的首次净卖出A股，净流出43.93亿元。

有投资者担心，“聪明钱”出现净流出现象，是否意味着市场涨势将止?

粤开证券认为，指数上行至当前点位，资金存在一定分歧。在短期快速上涨之后，指数面临抛压，叠加周末临近，部分资金选择兑现收益。

国金证券研究报告也指出，北向资金日渐显示出看长做短的特点，一方面北向资金持续看好A股市场，资金持续流入。另一方面，北向资金在热门机会上的短线操作愈发娴熟，展示出对市场机会的灵活把握。

从具体个股来看，东方财富数据显示，本周(7月6日-10日)，北上资金净买入中国平安的规模最大，达59.57亿元，其次是格力电器、大族激光和恒瑞医药，分别净买入28.79亿元、14.28亿元和12.87亿元。

主力资金买了这些行业

从宏观看，资金流向能够显示市场的走势;从微观看，资金流向能显示当前市场对行业和个股喜好。

许多投资顾问机构在策略报告中写到，“跟随主力资金”。他们指的主力资金并且能观测到的数据，就是主力资金净流入数据。

行业方面，东方财富数据显示，7月10日主力资金大幅流进旅游酒店和塑胶制品行业，净流入规模分别达2.5亿元和2.4亿元;而电子元件、银行、软件服务、券商信托则遭到资金减持，分别净流出89.73亿元、77.36亿元、64.99亿元和63.29亿元。显示了主力资金调仓换股的大致路线。

个股方面，东方财富数据显示，本周(7月6日-10日)主力资金净流入排名第一的是小商品城，5日主力净流入7.66亿元，其次是苏宁易购、海康威视和兴业证券，分别净流入7.52亿元、7.44亿元和6.76亿元。

从涨幅上看，近5日主力资金净流入规模最大的小商品城，其股价在近5个交易日中上涨了47.90%，苏宁易购、海康威视、兴业证券的涨幅分别为23.11%、10.72和29.13%。

跟随主力资金净流入数据来选择个股，理论上是较为可行的模式。

根据同花顺回测工具显示，在剔除股价波动风险较高的新股以及*ST个股后，买入主力资金净流入个股持股1天的股价上涨概率达76.24%，持股3天达61.07%，持股5天达58.14%，均远高于同期沪深300指数上涨概率。

“龙虎榜”：爆发力最强的个股

如果说主力资金净流向北向资金代表了股价的趋势和方向，那么“龙虎榜”则代表着市场中爆发力最强的股票。

“龙虎榜”指由交易所公布的每日市场中涨跌幅、换手率等由大到小的排名榜单，同时，“龙虎榜”上榜个股将公布前5大的买卖方(证券营业部)。

东方财富数据显示，近期“龙虎榜”中成交活跃、被机构资金大买的个股有紫光国微、洋河股份、泸州老窖、宁德时代、乐普医疗等个股，其上榜当日的股价涨幅均达到10%的涨停板限制。

其中，紫光国微在7月3日上榜时，“龙虎榜”数据显示机构近3日净买入14.32亿元，占市场成交额的10%。

由于“龙虎榜”上榜的个股常伴随着资金炒作，导致个股涨幅过高，次日买入胜率并不高。综合考虑胜率和股价涨幅空间，“龙虎榜”上榜个股的优势并不明显，所以“龙虎榜”也被老股民们戏称为“接盘榜”。

但也有股民认为，“龙虎榜”的用途是去思考大资金为什么会选择在上榜当日买入，如何做到跟大资金的步调一致。

巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣也表示，对于资金流向数据而言，单日或者短期资金流向参考意义不大，对股价决定作用也不强，建议投资者更多关注阶段性或者趋势性资金流向，对股价参考意义也更强。

关键词： 主力资金净流入 股价大涨