消费升级指引，头部乳业一体化提速

头部企业的一举一动，无论是在资本市场还是消费市场，都会牵动着整个行业的神经。近日，蒙牛乳业增持中国圣牧，成为后者单一最大股东;几天后，伊利股份公司全资子公司金港控股认购中地乳业，认购完成后，将持有后者约16.6%的股份。

伴随着蒙牛和伊利的出手，中国圣牧和中地乳业两家公司股价暴涨，也引起了舆论的哗然。人们不禁发问：两大乳企为何同时向牧业企业出手了?

奶源告急

“如果以前‘得源头者得天下’只是一句口号的话，乳企现在更深刻地认识到源头的重要性。”乳业专家王丁棉如是说。

数据显示，2014年国内奶牛存栏数一度增长至1460万头，达到历史最高。而在2018年奶牛体系调研中，规模养殖奶牛约504万头，单产8.5吨，牛奶产量2300万吨左右，存栏百头以上规模牧场4000个左右。

根据国家奶牛产业技术体系产业经济研究室公布的报告，2019年国内原奶市场供求偏紧，国内进口乳制品近300万吨，原料奶粉首次突破100万吨，全年乳制品净进口折合原料奶1730.9万吨。2019年中国奶源自给率约65.6%，比2018年下降0.7个百分点。

“从供应端来看，近几年，我国奶牛存栏数不断下降，造成原奶市场供不应求，奶源供应偏紧。”现代牧业总裁高丽娜对国际商报记者表示，今年疫情影响下，中小牧场持续退出，预计未来国内奶牛存栏进一步下降，带动奶价上行。

一边是供应减少，一边是需求上升。“从需求端看，近几年我国乳制品消费升级，低温鲜奶市场发展强劲。由于低温巴氏奶对供应的距离和质量都有严格要求，企业的北方牧场满足不了南方市场的需求，优质奶源再次得到重视。”高丽娜说。

供求关系的起伏自然会带来奶价的变动。据高丽娜介绍，目前奶价稳中有涨，但仍未达到去年同期水平。“完善奶源布局不仅保障了乳企原奶质量，更在原奶采购价格上享受优势，降低原奶采购成本，提高市场竞争力。”

欧亚乳业相关负责人也对国际商报记者表示，受新冠肺炎疫情影响，年初奶价一度跌至两块多一公斤，目前奶价已经涨到三块多一公斤，后续上涨的可能性仍然很大。

战略部署

“未来企业之间的竞争在于系统性竞争，尤其是供应链体系的竞争。”在乳业专家宋亮看来，乳企加紧收购上游牧企，除了奶源供给偏紧、以低温鲜奶为代表的优质奶发展强劲的原因外，也能享受到地方政策的红利。“大型牧业公司背后都有当地政府的支持，乳企通过收购可以进一步夯实地方供应链的稳定性。”

目前国际疫情还在蔓延，国际经济、贸易环境不确定性增加，进口奶源的不确定性也随之增大，宋亮认为这也是推动乳企收购牧业企业的因素之一。“最近国家提出了‘双循环’发展格局，假设国外供应被掐断或者供应不足，国内奶源供应能保证市场供给。”

可见，收购背后是乳企重大的战略调整。但在此之前，国内各大乳企受产品结构、企业性质等因素影响，对奶源的控制表现出不同的发展战略。

“上游企业投资大、风险大、回本慢，以往大型乳企不愿意进行相关的投资。”王丁棉说道。“但城市型奶企，如上海光明、北京三元、南京卫岗等乳企最初以液态奶生产为主，因此很早就有自己的牧场，对奶源的控制较早，也比较重视。这些牧场靠近大城市、产品推往区域市场，符合牛奶‘就近奶源、就地加工、就地消费’的快速消费品定义。”

反观伊利、蒙牛一直以常温奶生产为主。“对他们来说，鲜奶能收就收，收不到就用还原乳，因此奶源压力不大。”王丁棉介绍道。

融合提速

“上下游的有机整合是中国奶业发展的必然方向。奶业发展必须要有高质量的原料奶作为保障，上游要有利润的空间，下游也要有。”高丽娜如是说。

作为一家专门从事奶牛养殖和牛奶生产的企业，现代牧业于2010年11月26日在香港联交所成功上市。2017，蒙牛收购现代牧业16.7%的股份，增持后者至39.9%。2019年，新希望乳业股份有限公司认购现代牧业9.28%股权完成交割，成为后者第二大股东，持股数量仅次于蒙牛。

目前，现代牧业在全国建成万头规模牧场26个，现存栏奶牛23.7万头，年平均单产达11吨以上，年产鲜奶140万吨。据高丽娜介绍，现代牧业部分鲜奶作为自有加工产品使用，其余鲜奶主要供应蒙牛集团、新希望、朴诚等乳企。其中，80%左右鲜奶供应蒙牛，自2019年7月，现代牧业引入新希望为战略股东后，供应新希望的鲜奶也从4%左右增加到现在的接近10%。

“这有助于为公司的原奶销售提供更可靠的客户保障。未来，现代牧业与战略股东在原奶销售、品牌奶销售、财务融资、饲料采购等方面的协同将不断深化，实现上下游的强强联合、联动双赢。”她表示。

据宋亮介绍，目前我国乳业上下游企业合作的模式主要有三种，企业控股、企业参股和签订固定供销合同。通常情况下，签订固定合同是主要合作模式，企业控股模式较少，但是近两年明显增多。

谈到哪种合作模式更可持续，宋亮表示：“最好是专业的人干专业的事儿。通过上下游企业相互参股的方式形成合作共同体。一方面企业不用花很多钱控股，另一方面双方的合作能够做到效率更高。”

在近日举行的现代奶业评价体系建设启动会上，国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利表示，“我们鼓励大型奶企通过订单生产、与地流转、奶牛托管、参股入股等多种方式，与养殖场户建立紧密的利益联结关系。”

关键词： 消费升级