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首钢股份披露重组预案 多次重组向上市公司注入资产

2021-09-14 11:04:44 来源:北京商报

在首钢集团的助力下,首钢股份(000959.SZ)逐步承接集团业务,以实现首钢集团在中国境内的钢铁、上游铁矿资源业务整体上市。

9月12日晚间,首钢股份披露重组预案,上市公司拟以发行股份的方式,购买控股股东首钢集团持有的北京首钢钢贸投资管理有限公司(以下简称“钢贸公司”)49%股权。同时,上市公司还拟非公开发行股份募集配套资金。

按照首钢集团规划,首钢股份将作为首钢集团在中国境内的钢铁及上游铁矿资源产业发展、整合的唯一平台。在本次重组之前,今年4月份,首钢股份完成了对京唐公司的重组。此番再次注入资产,交易完成后,首钢股份将持有钢贸公司100%股权,并直接和通过钢贸公司间接控制京唐公司100%股权。

长江商报记者梳理发现,今年上半年,钢贸公司实现营业收入5.16亿元、净利润8.98亿元,京唐公司实现营业收入384.69亿元,净利润29.27亿元。按照持股比例计算,京唐公司上半年对于钢贸公司的净利润贡献度超过97%。

随着资产注入的逐步完成,首钢股份对于京唐公司的利润合并比例提升,将进一步提升上市公司盈利能力。

多次重组向上市公司注入资产

根据首钢集团钢铁业发展规划,首钢股份将作为首钢集团在中国境内的钢铁及上游铁矿资源产业发展、整合的唯一平台,最终实现首钢集团在中国境内的钢铁、上游铁矿资源业务整体上市。按照这一规划,近几年来首钢集团积极推动将优质资产注入首钢股份。

长江商报记者注意到,2020年,首钢集团启动资产置换,将集团持有的钢贸公司51%股权与上市公司首钢股份持有的北京汽车12.83%内资股进行置换。

彼时,由于钢贸公司还持有首钢股份控股子公司京唐公司29.82%股权,在此次置换完成后,钢贸公司成为首钢股份控股子公司,首钢股份同时对于京唐公司的合计持股比例由置换前的51%提升至80.82%。

为了进一步推进收购,去年9月份,首钢股份宣布作价55.7亿,以发行股份的方式购买京投控股及京国瑞合计持有的京唐公司19.1823%股权。交易完成后,首钢股份将直接和间接将持有京唐公司100%股权。

根据股权结构,首钢股份直接持有钢贸公司51%股权以及京唐公司70.1823%股权。钢贸公司作为首钢股份的控股子公司,持有京唐公司29.8177%股权。首钢股份的控股股东则持有钢贸公司剩余49%股权。

首钢股份本次重组,是以发行股份的方式从首钢集团手中收购钢贸公司49%股权。交易完成后,首钢股份将直接持有钢贸公司100%股权,钢贸公司和京唐公司均将成为首钢股份全资子公司,首钢股份认为这将有利于公司进一步聚合优质钢铁资产,增厚业绩,提高钢铁权益产能。

由于本次重组涉及发行股份,且交易对手方仅有首钢集团一家,目前首钢集团直接持有上市公司50.94%股权,公司表示本次交易完成后,有利于进一步提高首钢集团持股比例,维持上市公司治理和控制权稳定。同时,充分发挥上市公司平台作用,对首钢集团优质资产实施重组整合,加快推进钢铁资产整体上市,提高国有资产证券化率。

钢贸公司盈利97%来自京唐公司

来自于首钢集团的资产注入,对首钢股份的盈利能力起到了很大的提振作用。

近年来,首钢股份经营业绩波动较大。2016年顺利扭亏后,2016年至2020年,公司分别实现营业收入418.5亿元、602.44亿元、657.77亿元、688.41亿元、799.51亿元,净利润4.01亿元、22.11亿元、24.04亿元、11.86亿元、17.86亿元。

今年上半年,完成与京唐公司重组的首钢股份实现营业收入633.78亿元,同比增长89.88%;净利润34.33亿元,同比增长556.25%;扣除非经常性损益后的净利润也达到了34.19亿元,同比增长618.36%,经营业绩达到了近年来的最好水平。报告期内,京唐公司实现营业收入384.69亿元,净利润29.27亿元。

据重组预案披露,2019年至2021年上半年,钢贸公司分别实现营业收入6.45亿元、8.71亿元、5.16亿元,净利润512.45万元、4.5亿元、8.98亿元。由于钢贸公司持有京唐公司近30%股权的股权,粗略计算,京唐公司上半年对于钢贸公司的净利润贡献度超过97%。

本次交易完成后,首钢股份的合并财务报表范围未发生变化,但钢贸公司、京唐公司的净资产及经营业绩计入归属于上市公司股东的所有者权益和净利润的比例将提升。由于京唐公司盈利能力较强,通过收购钢贸公司参股权进一步提高持有京唐公司的权益比例,预计本次交易完成后上市公司的盈利能力将得到增强。

值得关注的是,机构对于首钢集团未来将钢铁、特矿资产注入上市公司仍有预期。浙商证券研报显示,目前除了京唐、迁安两大基地外,首钢集团资产仍有通化钢铁、首钢长治、首钢贵港、水城钢铁及马城铁矿、首钢矿业公司、秘鲁铁矿,合计钢铁产能1200万吨,铁精粉年产3500万吨以上能力。