证监会开出今年“一号罚单”，直指财务造假

近日，中国证监会官网披露了今年“一号罚单”——2022年1号行政处罚决定书以及市场禁入决定书，直指金正大生态工程集团股份有限公司（以下简称“金正大”）财务造假等问题。根据判罚，金正大及8名高管因财务造假累计被罚755万元，其中3名主要责任人被采取3年至10年市场禁入措施。

这张“一号罚单”体现了监管部门保持稽查执法高压态势的决心。去年以来，证监会突出大要案查办并强化稽查执法和刑事司法的衔接，迅速坚决查处了伪市值管理、专网通信系列造假等一批市场关注度高、影响恶劣的案件。

金正大累计虚增收入230亿元

随着证监会开出2022年首张罚单，曾经的山东肥料领军企业金正大横跨5年的财报造假案水落石出。

据行政处罚决定书，金正大的违法事实包括：通过虚构贸易业务虚增收入利润，未按规定披露关联方及关联交易，部分资产和负债科目存在虚假记载等。

“三宗罪”其一是横跨3年半的虚增收入利润。经证监会调查，2015年至2018年上半年，金正大及其合并报表范围内的部分子公司通过与其供应商、客户和其他外部单位虚构合同，空转资金，开展无实物流转的虚构贸易业务，累计虚增收入230.73亿元，虚增成本210.84亿元，虚增利润总额19.90亿元。这导致金正大披露的2015年至2018年年报均存在虚假记载。

特别是在2016年，金正大当年虚增营业收入84.73亿元，虚增成本74.28亿元，相应虚增利润总额10.45亿元，占当期披露利润总额的99.22%。这意味着，2016年的利润数据几乎都是虚假的。

另一方面，金正大未按规定披露其与诺贝丰（中国）农业有限公司的关联关系及关联交易，其中，金正大与诺贝丰之间的关联关系披露不准确；金正大对其与诺贝丰之间的关联资金往来披露不准确。金正大未按规定披露其与富朗（中国）生物科技有限公司、诺泰尔（中国）化学有限公司的关联关系及关联交易。根据相关规定，金正大在2018年年报和2019年年报中应如实披露其与诺贝丰、富朗、诺泰尔之间的关联关系及关联交易，但金正大未按规定予以披露。

此外，金正大部分资产、负债科目存在虚假记载。包括虚减应付票据、虚增发出商品等。这也导致公司2018年年报、2019年半年报、2019年年报存在虚假记载。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，并结合违法行为跨越新旧证券法适用的特别情形，依据新证券法第一百九十七条第二款的规定，证监会决定：对金正大责令改正，给予警告，并处以150万元罚款；对时为金正大实际控制人、董事长、总经理处以240万元罚款；对时任金正大副总经理、财务负责人处以60万元罚款；对时任金正大财务部经理、财务中心总监处以55万元罚款；对时任金正大的相关5名高管给予警告，并分别处以50万元罚款。同时，对主要负责人分别采取不同年限市场禁入措施。

被“催肥”的财报终暴露

公开资料显示，金正大成立于1998年，公司前身为临沂市金大地复合肥有限公司。金正大于2010年9月在深市主板上市交易，主营业务为复合肥、缓控释肥、硝基肥、水溶肥等土壤所需全系列产品的研发、生产和销售以及为种植户提供相关的种植业解决方案服务。金正大在复合肥行业的销量曾连续多年居首。

而被“催肥”的财务报表终究会被发现。2019年4月，金正大的2018年年报被会计师事务所出具了“具有保留意见”的审计报告，指出公司以预付购货款的名义，与关联方诺贝丰（中国）农业有限公司发生大额资金往来。同时，该公司与日照昊农贸易有限公司、临沂绿力商贸有限公司等单位存在同样问题。随后，证监会下发警示函，开始对金正大财务状况进行调查。

今年1月27日，金正大披露了2021年业绩预告，预计公司2021年预计营收91亿元至100亿元，归属于上市公司股东的净利润为亏损3.6亿元至6.8亿元。

事实上，金正大财务造假在A股市场不是个案。据不完全统计，近两年，有50余家上市公司因财务造假被处罚。

严厉查处财务造假

业内人士认为，上市公司财务造假是资本市场的“毒瘤”，监管部门必须严厉查处财务造假等恶性违法行为。从国际最佳实践看，境外市场注册制的实施都伴有一系列投资者保护制度和机制，如美国的集团诉讼、公平基金制度、香港的责令回购制度等，形成了对财务造假等违法行为的有力震慑。

近年来，资本市场法治体系持续完善。2021年是新证券法实施后的第一个完整年度。新证券法设专章系统完善了信息披露制度，对上市公司信息披露违法行为的处罚，也从原来最高可处以60万元罚款提高至1000万元罚款。

今年1月21日，《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》正式发布，明确了控股股东和实际控制人组织指使财务造假、上市公司并购重组中交易对手方财务造假、上市公司业务相关方帮助进行财务造假等情形下相关主体的民事赔偿责任。

分析人士认为，信息披露问题是证券市场的灵魂。只有准确真实的信息披露才能降低投资者面临的风险，市场才能健康发展。

关键词： 财务造假