排队4年的IPO突然撤回，厦门农商行有何难言之隐？

2月18日，证监会披露的沪市主板申请首次公开发行股票企业基本信息情况表显示，已收到厦门农商银行撤回申请。

据不完全统计，近年来已有盛京银行、徽商银行、哈尔滨银行、广州农商行等多家排队银行撤回A股上市申请，目前尚未重回排队序列；威海银行则在撤回A股上市申请后转向港股市场。

2017年底，厦门农商银行向证监会提交IPO申请并获受理，历经四年多的排队，如今主动撤回IPO计划，背后有什么原因呢？

排队四年突然撤回IPO

厦门农商银行前身为全国首家地市级统一法人联社——厦门市农村信用合作联社，拥有60多年发展历史。厦门农商银行在此基础上改制成为股份制商业银行，于2012年7月正式挂牌开业，目前注册资本37.34 亿元。

2017 年底，厦门农商银行向证监会正式提交沪市主板 IPO 申请并获受理，成为第二家加入 A 股排队银行序列的厦门本地法人银行。

2018年6月更新的招股书（申报稿）显示，厦门农商银行拟发行股本不低于发行后总股本的10%且不超过25%，募集资金扣除发行费用后将全部用于充实资本金。

2月18日，证监会披露的沪市主板申请首次公开发行股票企业基本信息情况表显示，已收到厦门农商银行撤回申请。在这之前，该行A股上市排队状态为“预先披露更新”。

对于突然的撤回，厦门农商银行对外回应称，系主动调整上市计划，是基于股权优化目的，意在利用调整期着力梳理并优化股权，为下一步稳健发展和再次申请上市筑牢基础。

厦门农商银行还表示，此次调整上市计划，只是调整了阶段性的工作步伐，继续申报上市的总体方向和决心未有变化。

股权一年拍卖高达114次

财通社注意到，厦门农商银行欲优化股权背后，近年来股权频遭质押和拍卖。

招股书显示，2015年初至2017年末，该行共计发生1621笔股份变动，涉及股份数9.64亿股，占该行当前总股本的25.82%。

公开资料显示，截至 2020 年末，厦门农商银行总股本 37.34 亿股，股东总数 3935 户，其中法人股 102 户，自然人股 3833 户。

十大股东中，前四大股东厦门象屿(行情600057,诊股)资产、厦门港务(行情000905,诊股)控股集团、厦门国际会展控股、厦门国贸(行情600755,诊股)金融控股，均为国有企业，持股比例分别为 8.01%、6.96%、6.95%、5.81%，合计持股比例达27.73%；第五至第八大股东福建奥园集团、中融新大集团、厦门宏信伟业投资、厦门誉联集团分别持有该行 4.88%、4.72%、2.88%、2.81% 股份。

今年1月7日，厦门农商行披露的《2022年度同业存单发行计划》显示，截至2021年9月末，上述十大股东无变化。

经《农金研究》不完全统计，2021一整年，厦门农商银行至少有114次拍卖股权信息在阿里司法网站上进行，首个股权拍卖系2021年1月12日被执行人杜某某名下该行25万股股金。

2021年12月31日-2022年1月1日期间，厦门农商银行约1.05亿股股权被拍卖，起拍价合计约4.21亿元，不过均显示已经已经流拍。此次拍卖的股权全部来自第七大股东厦门宏信伟业。2020年末该股东所持有的厦门农商银行股权质押率便已达至99.63%。

事实上，除了国有股东股权稳定外，几大民营股东股权频遭质押。据相关媒体统计，第五大股东福建奥元、第六大股东中融新大、第八大股东厦门誉联，股权质押比例分别为94.79%、94.23%、93.43%。其中，第六大股东中融新大还存在多次失信被执行记录。

目前，包括宏信伟业在内的四家股东遭质押股权已占厦门农商行总股本比例约14.57%。

有媒体指出，新冠肺炎疫情发生以来，中小银行的民营股东生产经营受疫情影响较大，流动性缺乏，股权质押率高，股权变动频繁。

净利下滑！最近刚被罚

除了股权不稳外，从业绩来看，拥有60多年的发展历史的厦门农商银行，近年来营业指标也趋势性下滑。

净利润上，厦门农商行2016-2020年分别为10.18亿元、10.07亿元、11.22亿元、11.60亿元、8.21亿元，5年内已然下滑了19.35%。

资产质量方面，该行不良贷款率近年来有所上升。截至2019年12月末、2020年12月末、2021年11月末，不良贷款率分别为0.96%、0.85%、1.29%。拨备覆盖率也有所降低，由2019年12月末的284.33%下降至2021年11月末的193.17%。

去年12月31日，中国银保监会官网更新处罚公告显示，厦门农商银行因对借款人违背借款合同约定的行为应发现而未发现、部分贷款贷后管理不到位，被处罚款人民币80万元。吕晓军对上述行为负有责任，被予以警告处罚。

关键词： 厦门农商行