农业板块五连阳，“春耕”行情来了？

2022-03-22 18:13:23 来源：

最近一直在关注港股和中概股，竟然把我大A股忽略了，这是我的不对！

而且我发现，最近有一个板块走的异常的好，到今天收盘已经五连阳了，它就是『畜牧养殖』板块！

如果是ETF之王的忠实粉丝应该知道，我不止一次地说过在2022年看好畜牧养殖板块，原因我已经说过很多次了，经常读我的文章的小伙伴一定知道。

之前就和大家说过，畜牧养殖的核心在于口粮也就是农业这个大范围，而农业板块在每年的开春都会有一波行情启动，尤其今年的局势又有些特殊。外围局势还在持续，乌作为欧洲粮仓，小麦主产地，俄作为化肥的全球制造工厂，两方拖得越长，各国“粮食安全”的危机就越大。

此外，2月28日，国家发展改革委发布消息称，根据监测数据显示，2月21日-2月25日全国平均猪粮比价为4.98∶1，处于《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。

国家发展改革委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作，并指导各地积极收储。

据初步统计数据显示，目前北京、江西、湖北、重庆、云南、陕西、宁夏等地已启动收储，其余地方也将于近期启动。

值得一提的是，乌克兰作为全球主要的玉米、小麦出口国，俄罗斯与乌克兰的冲突事件可能会加剧全球粮食市场动荡，影响中国对玉米的进口，或将加剧供需偏紧格局。作为原料，玉米价格上涨将推动饲料价格上涨，生猪养殖成本仍有提升压力，养殖企业亏损带来的生猪产能去化趋势或将不变。

伴随着生猪养殖的规模化，大量中小养殖户退出给规模化养殖头部企业扩张腾出了市场空间，加速了生猪养殖头部企业的快速崛起。同时，上游的饲料和疫苗也出现集中化趋势，因为养殖端的不断规模化也倒逼上游的饲料和疫苗不断提升规模化，以实现产品和服务的升级。

不过，对于农业板块的投资风险，我认为是有三个方面的：

首先，农业中很多资产都是特殊的生物性资产，一旦失去生物活性，损失就是100%；

第二，很多生物性资产在审计上都要用特殊方法处理，所以市场也经常质疑农业公司的财务报表；

第三，农产品(行情000061,诊股)的价格受不可控的自然环境影响大，波动性很强，而呈现出非常强的周期性，很难把握。因而行业存在很大的预期差，超额收益往往来自预期差。

所以，投资者如果想要布局，我个人认为通过被动指数投资是个更好的选择。

拿『养殖ETF（159865）』来说，截至昨日，这只养殖ETF（159865）过去10个交易日净流入超2亿元，过去60个交易日净流入超10亿元，净流率近80%。

不过也正如某位基金经理所言：『畜牧养殖不同于品牌消费类资产，特征是高波动、高弹性、周期驱动为主、长期稳定性较弱，因此畜牧养殖相关的基金适合风险偏好较高、具备中短期回撤承担能力的投资者。』

在我看来，如果我们结合估值、地缘冲突推动的全球粮价高位上涨和行业景气上行，2022年的农业板块将有望迎来高度发展机遇期。另外从成长角度来看，农业供给侧改革的红利是未来三到五年，甚至更长时间。农业工业化的进程，对于整个传统农业的改造也是非常好的方向。

建议目前对于农业可以持续保持关注生猪和种植这两条主线，逢低加仓相关ETF，此时把握趋势性机会大于纠结短期数据。