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世界观焦点:北交所最新通知!

2022-11-15 16:06:00 来源:中国基金报


(资料图片)

北交所融资融券业务即将上线,券商动员工作同步开始。

中国基金报记者获悉,近期北交所向业内各家证券公司下发《关于做好北交所融资融券业务上线准备工作的通知》,要求做好各项业务、技术准备工作,积极筹备北交所融资融券业务,确保业务规模、业务质量达到预期。

正值北交所开市一周年,融资融券业务的推出无疑将为北交所市场带来更多活力。业内人士指出,融资融券制度完善了北交所交易机制,同时也提升了二级市场定价功能。两融具有放大成交量的杠杆效应,有利于进一步提升北交所市场流动性水平。

先行准备交易权限开通

组织市场动员

就在上周,北交所融资融券业务规则正式发布实施。基于此,北交所向各家券商发布通知,要求做好业务上线各项准备工作,防范业务风险,确保业务平稳有序开展。

具体来看,北交所要求各家券商严格按照《北京证券交易所融资融券交易细则》等规定做好各项业务、技术准备工作,建立健全内部管理制度,制定风险防控方案,做好人员上岗安排和工作培训,做好投资者宣介和市场动员,做好信用账户交易权限开通,做好技术系统准备,在统筹兼顾业务风险前提下,积极筹备北交所融资融券业务,确保业务规模、业务质量达到预期。

各证券公司可按照《北京证券交易所融资融券业务指南》要求,先行准备融资融券交易权限开通工作。待各方条件就绪后,北交所将通知证券公司通过统一业务系统(UBS)交易单元管理专区正式提交申请,开立首个融资融券专用交易单元,开通融资融券交易权限。

另外,北交所还要求各证券公司认真组织市场动员工作,自11月21日起每日报送市场动员工作进展,包括有意向参与北交所信用交易的合格投资者数量、已动员开通北交所信用交易权限的合格投资者数量、已开通北交所信用交易权限的合格投资者数量等。

由于北交所融资融券业务刚刚推出,北交所还将自11月21日起开展融资融券业务市场培训。北交所要求各证券公司认真组织相关人员参与培训工作,确保培训覆盖全面到位。培训内容包括北交所融资融券业务制度解读、北交所融资融券业务技术变更要点介绍、北交所融资融券登记结算业务介绍等。

同期,投保基金公司也下发了《证券市场交易结算资金监控系统证券公司接口规范之附录》,并向券商征求意见。新版附录中在证券账户类别表及市场代码表中分别增加“北京市场账户标识(深市信用账户)”及“北京证券交易所”,为北交所两融业务的开展做好准备。

对此,业内多家券商向记者表示,已收到相关要求并认真执行。例如,天风证券(行情601162,诊股)方面即表示,其公司由公司信用业务部牵头,成立由业务、技术、风控、运营等部门组成的专项工作小组,着手形成北交所融资融券业务实施方案,完善内部管理制度及风控制度,筛选符合开展业务的投资者名单,初步形成业务拓展内部培训材料以及投资者适当性宣传材料。

截至目前,天风证券已参加北交所、股转公司、中国结算、深证通联合组织的3轮业务测试,柜台系统已基本具备上线要求。后续天风证券将持续做好技术系统准备工作,尤其是客户交易端软件的技术准备工作和投资者的知识科普。在风险可控的前提下,积极参与北交所融资融券业务开展,确保业务上线后平稳、安全运行。

借鉴沪深成熟模式

提升市场流动性

正值北交所开市一周年,融资融券业务的推出无疑将为北交所市场带来更多活力。

11月11日,北交所发布《北京证券交易所融资融券交易细则》,配套发布《北京证券交易所融资融券业务指南》,对会员业务开展流程、交易业务管理、保证金和维持担保比例管理、投资者适当性管理等方面予以规定。

北京证券交易所新闻发言人介绍,考虑到投资者交易习惯,北交所融资融券业务总体上比照沪深市场成熟模式构建,包括券商资格管理、投资者准入、账户体系、交易方式、可充抵保证金证券范围及折算率、权益处理、信息披露等方面均与沪深市场两融业务保持一致。

同时,根据北交所市场特点,在转板股票融资融券业务衔接方面做出适应性安排。一是《融资融券细则》明确了标的股票转板的将被调整出标的股票范围。二是《融资融券指南》在会员交易业务管理中明确转板证券的融券合约应及时了结;可充抵保证金证券转板的,北交所自停牌之日起将其调整出可充抵保证金证券范围。

值得关注的是,北交所融资融券业务将按照“两步走”策略:初期仅推出两融基础业务,运行平稳后再推出转融通,确保两融业务落地后初期将以融资业务为主,有利于降低市场整体波动风险。

9月2日,北交所就曾就《融资融券交易细则》公开征求意见。此后,北交所、全国股转公司、中国结算、拟开展北交所融资融券业务的会员于2022 年9 月26 日至2022 年11 月4 日期间开展融资融券业务的三次仿真测试,前期工作均已准备就绪。

北交所表示,推出融资融券业务有利于丰富投资者交易策略,满足投资者多元交易需求,促进市场价格发现,进一步提升市场流动性。各项准备工作全面就绪后,北交所将另行公布标的股票名单和可充抵保证金证券名单,启动融资融券交易。

申万宏源(行情000166,诊股)非银团队指出,参照沪深交易所,融资融券政策出台后,北交所市场流动性将进一步提升。融资融券制度完善了北交所交易机制,同时也提升了二级市场定价功能;对投资者而言,两融业务提供了风险对冲工具,有利于投资者投资策略的完善。此外,当前融资利率在7%-8%左右,资金成本低、使用效率高。对北交所而言,两融具有放大成交量的杠杆效应,有利于进一步提升市场流动性水平。

关键词: 融资融券 融资融券交易 证券公司

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