【环球新视野】罕见！两大信号，A股或有突变？

【资料图】

大盘全天低开后震荡调整，沪指相对偏强，创业板指领跌。

盘面上，6G及通信概念股集体大涨，本川智能(行情300964,诊股)20CM涨停，国脉科技(行情002093,诊股)、沃特股份(行情002886,诊股)涨停。中字头个股盘中冲高，中公高科(行情603860,诊股)涨停，中国交建(行情601800,诊股)、中铁装配(行情300374,诊股)涨超5%。CHATGPT概念股午后冲高回落，汤姆猫(行情300459,诊股)20CM涨停，汉王科技(行情002362,诊股)一度涨停，海天瑞声(行情688787,诊股)尾盘跳水跌超6%。纺织服装股表现活跃，九牧王(行情601566,诊股)5连板，奥康国际(行情603001,诊股)、欣贺股份(行情003016,诊股)涨停。板块方面，6G、CPO、传媒、手机游戏等板块涨幅居前。

下跌方面，特斯拉等赛道股陷入调整，新朋股份(行情002328,诊股)跌停，旭升集团(行情603305,诊股)、金力永磁(行情300748,诊股)等大跌。一体化压铸、稀土永磁、TOPCON电池、新冠药等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。

截至收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.54%，创业板指跌1.04%。沪深两市今日成交额9335亿，较上个交易日放量146亿。北向资金全天净买入7.65亿元，其中沪股通净买入18.6亿元，深股通净卖出10.95亿元。

01

马斯克“画饼”扰动股市

今日市场走势震荡，最大的扰动因素不是突发新利空，而是马斯克在特斯拉投资者日活动上的发言，对资本市场造成了冲击。

首先，特斯拉此次的宏图过于空泛，有些空中楼阁的意味：养活地球的80亿人、储能240TWH、可再生电力30TW、制造投资10万亿美元、能源要求不到燃料经济的一半……这些愿景虽然宏大，但并非特斯拉投资者当前最关心的重点。

对于市场最为期待的“新平台、新技术、新车型”，马斯克几乎只字未提，除了市场早已知晓的“特斯拉新超级工厂将落地墨西哥新莱昂州”这一消息外，第三代汽车平台、新车型Model Q、更廉价的新款Model 3、自动驾驶技术、人形机器人(行情300024,诊股)……这些更贴近公司当下发展的重点均未被提及。

受此影响，活动过程中特斯拉股价一路下滑，盘后跌幅超过5%。财联社评论也认为此次特斯拉投资者日是“一场让市场失望的‘画饼’大会”。

除了特斯拉本身股价受影响之外，A股稀土板块也成了被殃及的池鱼。

会上，特斯拉高管们表示，特斯拉的下一代平台将减少75%的碳化硅使用，而且下一代永磁电机将完全不使用稀土材料。“减少甚至避免使用稀士，这个是我们的总体规划”，高管的发言直接导致A股市场稀土永磁概念股集体暴跌。

今日，稀土永磁概念、碳化硅概念集体下跌，东尼电子(行情603595,诊股)跌停，华宏科技(行情002645,诊股)、金力永磁、立中集团(行情300428,诊股)、广晟有色(行情600259,诊股)、中国稀土(行情000831,诊股)、北方稀土(行情600111,诊股)、天富能源(行情600509,诊股)等集体下挫。

对于此次无妄之灾，相关公司也作了回应。据中国证券报消息，广晟有色证券部工作人员向媒体表示：“目前行业最先进的晶界渗透技术仅可以减少镝、铽等中重稀土的添加量约50%-70%，特斯拉所谓的不使用稀土仅是简短的一条新闻，并未说明其替代产品或者解决方案，同时行业内也没有其他可替代稀土的重大技术性突破。个人认为，如果特斯拉完全不用稀土的话，产品效率可能达不到标准。”

事实上，稀土行业在国家持续规范整治下，发展环境持续优化，行业集中度不断提升，产品的议价能力得到有效增长。整体来看，供给端国家严格把控开采、冶炼指标，需求端随着终端产品向着高端制造、绿色环保、新能源新材料等领域迈进，东莞证券认为，未来稀土行业利润空间有望打开。

02

沪指突破3300后关注两大重点

虽然A股市场今日小幅收跌，但沪指还是保持在3300点以上。

沪指成功升破3300点，主要得益于经济复苏的预期：首先，2022年国内生产总值超121万亿元，在全球主要经济体中表现亮眼，中国经济的韧性对中国股市往上突破形成支撑；其次，中国经济恢复速度大超预期，最新公布的2月份中国制造业采购经理指数（PMI）大幅超越市场预期；最后，全国两会临近，增量政策出台的预期不断升温。

在上述多重积极因素的影响下，东莞证券分析师费小平认为，A股市场有望延续企稳修复势头。至于后续沪指能否继续上攻，财联社评论指出，需要先行关注以下两大重点：

其一是两市成交额。昨日沪深两市成交额提升至9000亿之上，今日继续小幅放量，市场出现了久违的增量资金，这无疑是积极的信号。不过需要注意的是，如果指数想要维持快速上涨结构，后续的量能则需要保持温和递增的态势。若是后续成交额不增反减，震荡轮动仍将是当前市场的主旋律。

其二则是主线能否进一步扩散。后续要观察是否有新题材或者新板块的出现与数字经济一起形成良性轮动。目前的核心主线无疑仍是数字经济，但如果想要开启一轮具有延续性的指数行情，仅仅依靠单一主线还远远不够，在数字经济进入涨多修正的阶段时，需要新的领涨方向出现来维持市场热度。

03

公募预判A股第二波行情

近期A股市场震荡幅度有所加大，行业、赛道、主题、热点的轮动频次整体也在加快，这反映了前段时间市场做多信心并不充足，但今后的情况或许有改变。

多家基金公司人士预计，随着强劲复苏已逐步明朗化，或有增量资金集中进入并推动A股市场出现新一轮反弹行情。

相较于与国内经济存在明显错位、仍受高通胀困扰的海外各经济体，诺德基金基金经理景辉对今年国内经济的复苏较为乐观，济修复趋势已经逐步明朗，实体经济或开始展现强劲需求。从宏观角度看，今年国内经济需关注三点：

一是经济复苏的可持续性。二是随着内需逐步扩大、企业生产恢复正常，居民的预期收入将逐步恢复，叠加当前房地产政策出现重大改善，比较看好国内消费行业及后续的房地产投资；三是今年以来从中央到地方政府，均表达出对经济增长的诉求，稳增长的基调已形成市场共识。

对于A股市场，诺安基金最新观点认为，年初以来，市场依次经历外资回补和内资接力，后续主旋律是资金入场，海外扰动虽多，但边际影响在3月预计会开始减弱，随着市场形成经济将持续恢复的共识，或将有进一步的表现。“经济持续复苏或将推动增量资金集中进入，A股市场或有望开启第二波行情。”

当下A股具备业绩与估值双升的基础，在经济整体稳步回升的基础上，摩根士丹利华鑫基金表示，具体投资主线上，A股呈现三方面的机会：一是复苏线，主要是一些顺周期板块；二是高景气成长方向，经历一年左右的回调后，当前具备较高的性价比；三是以数字经济为核心的科技领域，这有可能是贯穿全年的市场主线之一。

关键词： 增量资金 中国经济 经济复苏