百融云创完成招股：引入超2亿美元基石投资 长期成长价值可期

近日，独立AI技术平台百融云创于港交所完成招股，据不完全统计，公司截至目前获得约150倍的超额认购。

此次百融云创发行约1.24亿股股份，当中10%在港公开发售，90%为国际配售，每股招股价在26.5元到31.8元之间，预期于31日上市。摩根士丹利、中金及民银资本为联席保荐人。

此次发行过程中，百融云创共引入三名基石投资者：Cederberg、中国结构调整基金及Franchise Fund LP，拟分别认购1.2亿美元、5800万美元及4200万美元。其中，国调基金是受国务院国资委委托，由央企中国诚通牵头成立的国内规模最大的私募股权投资基金，该基金总规模达3500亿元，服务于国有企业布局优化、结构调整和高质量发展。

百融云创是继美团、小米和快手之后，第四家获批采用同股不同权结构在香港上市的公司，而此前这些明星企业不论是在上市之初，还是以长期走势来看，均各有亮眼的表现。

在赴港上市之前，顶尖资本为百融云创在资源获取、企业不断发展上带来了强大支持，早在2014年公司即获得IDG参与发起投资，高瓴领投的A系列融资，而在2015年，公司进一步获华兴资本、高瓴及红杉资本等机构参与的A+及B系列融资，在2016年，获中金领投的B+系列融资。到2019年上半年，百融云宣布完成10亿元人民币的C轮融资，该轮融资由国资委国家主权基金国新基金领投，此外老股东红杉资本也追加了投资。

在一系列实力雄厚的资本加持之下，百融云创上市后的表现以及业务发展也将有更多期待。

百融云创成立于2014年，公司自成立以来一直致力于持续推动技术创新，公司透过打造一个开放、多元、共享的金融创新技术应用平台发展，不断对包括银行、保险等金融机构进行赋能，帮助其进行数字化转型升级。

截至2020年9月30日，百融云创在中国累计为逾4200名金融服务供货商客户提供服务，包括绝大部分国有银行、逾650家区域银行、绝大部分消费金融公司、逾90 家主要保险公司及其他多家金融服务供货商。

近年来以人工智能、云计算、区块链等为代表的科技开始广泛的运用到金融服务各个领域中，促进了智能风控、智能客服等各个领域科技应用的升级发展。

作为行业先行者，百融云创持续运用自身强大的科技实力快速夯实提升金融机构自身的数字化转型能力，带动其业务发展。公司构建了专有而全面的数据标签库，同时拥有强大的AI、云计算技术能力和敏捷的产品开发能力，在行业中构筑了坚实的核心竞争壁垒。

从百融云创的优势来看，公司拥有的强大的技术积累与研发实力，同时在行业长期深耕中能够提供全方位的产品服务，具有较高的客户粘性，2019年及2020年，公司核心客户留存率分别为89%及96%。此外，公司的商业模式有着巨大的延展空间，可进一步赋能到金融之外的其他领域，透过打造创新应用技术平台可以不断对外赋能，实现从技术到产品的一站式服务。

百融云创此次赴港上市募资主要用于：进一步提升产品功能及性能;加强研发投入，以探索尖端技术及改善现有技术基础设施;扩充现有产品及服务供应、改善技术能力，并进行战略投资及收购。

随着监管政策的细化，引导行业步入规范化发展，百融云创在良好的市场竞争格局中凭借领先低位也将具备进一步做大做强的优势和条件，长期成长价值可期。

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