建信基金梁珉:四维FOF投资法打造高风险收益比精品
2021-11-18 09:42:00 来源:壹点网
今年以来,公募FOF发展驶入“快车道”。作为业内首批获批发行FOF产品的基金公司之一,建信基金FOF投资成效有目共睹。银河证券数据显示,截至10月29日,建信福泽裕泰FOF近1年收益率排名3/14,历史总回报44.39%,年化收益率16.52%。从基金定期报告看,截至今年上半年,建信优享稳健养老一年FOF持有户数也达4.6万户。建信基金资产配置及量化投资部总经理梁珉表示,在FOF投资领域,建信基金不仅关注收益率,也将严格控制波动率和回撤,力求提升投资者的FOF投资体验。
旗下FOF业绩优异、投资者追捧,建信基金具体是如何做到的?梁珉介绍称,建信基金FOF产品的投资管理方法大致分为四个维度,首先是战略资产配置,确定长期资产配置,即战略配置基准。FOF可以投资全谱序资产,建信基金FOF也十分注重多元资产配置,从QDII基金到互认基金、二级债基、“固收+”都纳入关注范畴,通过合理的配置使产品的投资收益来源更加多样,进而创造更高的风险收益比。
其次是风险控制,首要是规避尾部风险。“许多大类资产均存在‘尾部风险效应’,规避尾部风险可以降低风险同时提升收益。”在建信基金FOF的管理中,“我们利用量化方法建立了一套市场风险状态评级模型,动态预测未来一段时间的波动率情况,当预测波动率处于高风险区时,将及时调整组合权重,以此达到控制回撤的目标。”
第三个维度是战术配置,寻找每类资产的阶段性机会。建信基金FOF产品的战术配置并非简单地进行资产轮动,公司FOF团队自主研发了资产配置系统,对核心变量实现持续的动态跟踪,包括胜率、盈亏比、相对价值、拥挤度等指标。这一系统将给出各资产有胜率的战术配置信号,再结合投研团队的定性分析,能够较好把握各类资产的阶段性机会。
第四个维度便是基金精选。在梁珉看来,中国的主动基金经理普遍有较高的阿尔法,值得深入挖掘,而FOF相当于“组队”,需要将优秀“队员”拉进来。在筛选基金方面,建信基金FOF将通过定量分析确定初步备选基金,定性调研后确定最终投资基金,目标是寻找高性价比且业绩可持续的基金。
2021年投资还剩一个多月,展望后市行情及FOF的管理运作,梁珉也表示,国内经济存在一定压力,但市场流动性仍相对充裕,A股市场整体将维持震荡格局,结构性行情突出。债券胜率较高,但赔率有限,投资上以票息策略为主。“从未来几年看,高波动、高估值、高分化‘三高’现象有望延续。主动管理基金业绩差异将会较大,对于FOF的而言是一个较好的市场环境,赋予精选基金更大的余地。”
近期,由梁珉掌舵的又一FOF新产品建信龙祥稳进FOF正在发行。对于这次的新产品,梁珉也将延续一贯的投资理念,注重产品收益来源的多元化,权益仓位30%、固收仓位70%,以打造具有良好投资体验的精品FOF。在建仓思路上,该FOF第一阶段将以债券基金、固收+基金为主,先建底仓,而进入第二阶段后逐步提升波动,包括固收+基金和股票基金,之后将择机加仓,主要建仓股票基金及其他类型基金。
免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。
关键词:
推荐内容
- 微纪录片|战!在“疫”线
- 更高水平全民健身 未来怎么升级?
- 万人说新疆 | 来自奇台黄面的“诱惑”
- 万人说新疆 | 冰球追梦少年吾拉哈提
- 专家解读 “3·21”东航飞行事故调查的方式范
- 群殴大象,带来灾荒,非洲“麻雀”泛滥成灾,15亿
- 今年前两个月物流运行平稳开局
- 产业布局更优 区域协同更强(经济新方位)
- 森林草原防火季 | 视频:杜绝森林火灾 保护绿色家园
- 五部门印发通知部署做好脱贫人口稳岗就业工作
- 全球最大电池容量纯电池动力船“长江三峡1”交付
- “疫”刻不放松 检测送船头
- 铜陵市海事中心筑牢战“疫”水上长城
- “线上+线下”,泰州港航全力护航春耕物资水上运输
- 百年糊涂品牌营销成功出圈,江小白这回有对手了
- 多地采取有效措施促进春季农业生产 持续保障农
- 【图解】防疫保供稳物价 各地聚力“惠民生”
- 光影军校丨记录不一样的热血青春
- 全国铁路4月8日实行新的列车运行图
- 两部门公告:对增值税小规模纳税人免征增值税
- 海通策略:A股退市逐步常态化
- 金山办公去年净利10.41亿 股价自去年6月高点下
- 最强企业家德比:曹德旺侧身,“玻璃大王”花落李
- 中国人寿:去年净利润509.21亿元同比增长1%
- 国盾互联八仙金花茯茶.助推振兴乡村打造共同富裕
- 京东居家睡眠节智能床垫成交额同比增长414% 床
- 国家卫健委:昨日新增本土确诊病例1301例
- 宜信财富:践行社会责任,推动美好生活
- 财政部税务总局发布《关于对增值税小规模纳税人免
- 21年研发投入超8亿元之后,BOSS直聘22年春季DAU峰
- 平安银行海口分行因信贷融资相关费用问题被通报,
- 看!这是2022年北极海冰的最大值,真的变化很大
- 恕我直言:均价破8算什么?海珠还会继续涨!
- “学神”童哲,没能撑住万门大学
- 黄峥离任372天之后,陈磊手里的拼多多成了烂摊子?
- 一人,两狗,骑三轮流浪4年,被嘲弱智的他凭什么
- 宋雨琦的长相真不比她性格差
- 美市尾盘多头突然加速猛攻金价快速上涨 全日涨
- 凯特一天比一天美啊!穿裹身蕾丝裙出席阅兵礼,可
- 曹德旺输了,福建人没输