二手船市趋势向好 新船涨幅继续收窄

一、国内二手船市场

11月份，沿海散货船价格平稳波动，内河散货船价格大幅震荡，成品油轮价格小幅下跌，二手船市场成交量显著回升。

11月份，上海航运交易所发布的上海船舶价格指数（SPI）平均值为1159.62点，环比微跌0.15%。

11月份，从中国船舶交易信息平台统计，国内二手船市场共计成交230艘。其中，干散（杂）货船175艘，油轮2艘，多用途船21艘，化学品船3艘，工程船（工作船）2艘，拖轮6艘，客船1艘，驳船1艘，其他船型19艘。各船舶交易服务机构按月度统计，成交金额本月位列前三位的分别是：⑴广西贵港珠江船舶交易有限公司33912.67万元人民币；⑵湖南湘联船舶交易有限公司5060.24万元人民币；⑶武汉航运交易所4538.94万元人民币。成交艘数本月位列前三位的分别是：⑴广西贵港珠江船舶交易有限公司98艘；⑵湖南湘联船舶交易有限公司26艘；⑶盐城市中川船舶交易服务有限公司20艘。

11月份，保供稳价政策持续发挥作用，煤炭和粮食成交货盘增加，沿海运价先抑后扬，二手沿海散货船价格先跌后涨（涨跌幅度较为温和）；建筑材料价格高企，市场成交量有限，内河运价稳中有跌，内河散货船价大幅震荡（1000DWT吨级散货船月平均估值下跌5.61%、2000DWT吨级散货船月平均估值上涨4.65%）；国际油价从高位震荡下挫，各炼厂纷纷增加产量，出货积极，成品油运价略有反弹，二手油轮船价稳中有跌。

11月份，二手船市场成交量大幅增加。其中，内河散货船共计成交162艘，32.12万DWT，成交金额4.01亿元人民币，平均船龄为10.24年；沿海散货船共计成交13艘，1.86万DWT，成交金额2665.18万元人民币，平均船龄为8.87年；内河油轮成交2艘，1458载重吨，平均成交船龄13.16年。

进入12月份，国际干散货运价逐步恢复强势，国内煤炭、粮食和铁矿石采购需求增加，沿海运价高位震荡，预计沿海散货船价格稳中有涨。受国际油价下调影响，中下游商户的购进意愿下降，生产商大多降价促销追量，成品油运价稳步回升，预计二手成品油轮价格止跌反弹。

二、国内新造船市场

11月份，国内新造船市场大约有1/4的船型订单价格停滞不前；3/4船型新增订单价格仍在攀升，涨幅继续收窄，其中散货船造价分别上涨1.08-2.04%不等，油轮造价分别上涨0.32-2.30%左右，集装箱船造价分别上涨0.71-2.06%不等；其他船型造价亦有幅度为0.31-0.52%不等的涨幅。据统计，VLCC油轮、苏伊士型油轮、阿芙拉型油轮、巴拿马型油轮、成品油轮、海岬型散货船、卡尔萨姆型散货船、巴拿马型散货船、极限灵便型散货船、灵便型散货船、8.2万M3型LPG船、17.4万M3型LNG船、22000TEU型集装箱船、13000TEU型集装箱船、6700TEU型集装箱船、3800TEU型集装箱船、2700TEU型集装箱船，本月平均订造价格分别为9526万美元、6611万美元、5192万美元、4488万美元、3608万美元、5302万美元、3036万美元、2992万美元、2816万美元、2596万美元、7150万美元、17930万美元、16335万美元、12903万美元、7227万美元、4356万美元、3476万美元。11月份，代表国际干散货运输市场走势的晴雨表的BDI指数月平均值为2780.45点，环比10月份月平均值（4819.95点）下降42.31%；10毫米的造船船板每吨平均价格环比上月下跌410元/吨。由于航运市场船东收益回调和造船成本下移，新造船价格继续上涨缺乏有力支撑。

11月份，由于LNG运输船和双燃料散货船等新增订单大部分花落韩国和日本船厂，国内船厂新造船市场新接造船订单量继续萎缩。据统计，本月，国内船厂新增订单量共计65艘（环比减少11艘），分船型统计，散货船21艘（376.62万DWT）、油轮2艘（1.49万DWT）、集装箱船8艘（2.6万TEU）、多用途船5艘（3.14万DWT）、汽车运输船2艘（1.4万CAR）、甲板运输船1艘（1.85万DWT）、FPSO船体制作1艘（10万DWT）、LNG动力水泥罐船15艘（4.2万DWT）、LNG模块1艘（17.4万CBM）、风电安装船1艘（离海平面150米安装超过1000吨涡轮机组件）、全回转浮吊船1艘（200t-35m）、高速巡逻船2艘（2*200吨）、客船2艘（350PASS、400PASS）、全回转拖轮2艘（2*1.2万HP）、综合保障船1艘（系柱拖力40t）。

三、国内拆船市场

11月份，基于需求端始终难以改善，螺纹钢、造船板、废钢和废钢船价格纷纷“跳水”大跌。虽然各地限产政策依旧较为严格，但由于终端需求持续萎靡，贸易商担心成品材高位货源难出货，中下游保持谨慎观望心态，以按需拿货为主，投机需求寥寥，成材市场交投冷清。期螺震荡下行、大宗商品价格下跌，铁水成本回落，螺纹钢和造船船板月平均现货价格分别下跌15.22%、6.51%；钢厂利润不断收缩，钢企根据市场情况压价控制上货量维系成本，导致废钢采购价格持续性下跌，重废月平均收购价格环比上月恐慌性下挫13.33%,贸易商对后市依旧看空。据统计，国内散货船拆船月平均价格为413美元/轻吨，环比上月下跌11.86%。

进入12月份，期螺、成材价格小幅反弹，钢企利润空间有所回升，对废钢价格有一定支撑，但属于杯水车薪。成品钢材销售仍处于淡季，需求端始终偏弱，成品材实际成交量一般，现货市场跟涨乏力，加上能耗双控以及限产等因素影响，且废钢与铁水之间差价过大，废钢继续上行支撑力不足，后期市场仍不明朗。随着冬奥会的临近，环保限产只会趋于严格，钢厂对于冬储意愿不强，综合因素分析，建议贸易商盯紧黑色系盘面的价格走势，谨慎操作废钢出货节奏降低囤货风险。

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