2021年业绩喜人 港口业今年能否“繁华”依旧？

近日，港口行业多家A股上市公司披露2021年年报或快报。记者梳理发现，多港口净利润呈现上涨，其中，上港集团、厦门港务净利润增幅超70%，天津港净利润同比上升41.7%至9.7亿元人民币，连云港以194%的增速暂拔“头筹”。

港口公司业绩普涨

连云港2021年利润为10.9亿，同比增长194.23%。从年报数据看，连云港2021年新辟“合肥—连云港”整车出口海铁联运通道，增开连云港至巴基斯坦、墨西哥滚装班轮航线3条。报告期内，公司累计完成吞吐量6283.31万吨，同比增加101.55万吨，且“连云港—仁川”“连云港—平泽”两航线货运重箱箱量增量明显，较去年同比增长33.96%。

“上海港”去年集装箱吞吐量达4703万标准箱，同比增速8.1%；受益于母港业务贡献稳步提升，上港集团2021年货物吞吐量达5.39亿吨，同比增长5.7%；报告期内实现营收343.8亿元，同比增长31.6%；净利润145亿元，同比增长74.5%。2021年，上海港东北亚空箱调运中心开工建设，使空箱资源的储存配置能力进一步提升；共享堆场成熟运用，使相邻港区集装箱转运效率进一步提升；海铁联运业务持续增长，累计开行突破1800列，通达28个城市，吞吐量完成36.9万标准箱，同比增长59.7%。

对于上海港的业绩增长，上海国际航运研究中心分析师吴文娟接受《中国水运报》记者采访时表示，“上港集团由于母港吞吐量规模、营业收入均实现较大增长，以及参股的相关航运公司业务量上浮以及房产销售等其余业务板块收入的增加，所以集团主要经济指标涨幅明显，财务基本面继续保持稳健、良好的状况。”

此外，2021年，宁波舟山港股份有限公司内外发力，全力保障全球物流链、供应链畅通。对内积极畅通多式联运通道，成功开行晋浙海铁联运班列，搭建西安国际港—宁波舟山港的海陆联运通道；对外不断织密航线网络，目前宁波舟山港航线总数已达287条，较2020年新增27条。同时，公司持续加强风险防控能力，着力推进降本增效，2021年营业收入231.3亿元人民币，较去年同比上升7.4%，受益于效率提升、港机燃料消耗减少，公司净利润同比上涨23.9%至43.3亿元人民币。

对于A股港口公司去年业绩普涨现象，有行业人士认为，2021年，得益于我国对疫情的有效防控，中国在全球产业链供应链畅通中继续担当重要角色，疫情防控和稳增长两手抓，使得我国港口吞吐量实现较快增长。

码头运营商盈利水平提升

2021年，不仅是港口企业，码头运营商的整体盈利水平也进一步改善和提升。中远海运港口2021年累计完成集装箱吞吐量12928.6万标准箱，同比增长4.4%，权益吞吐量同比上升3.7%至3987.4万标准箱；招商局港口各项生产与财务指标创新高，全年累计完成集装箱吞吐量、权益吞吐量同比分别增长12.0%和9.4%。

吴文娟表示，2021年中远海运港口持续优化商务计划，重点加强和航运公司合作关系，加上有效控制成本，推动单箱收入快速上升，营业收入同比高涨20.7%至12.1亿美元；码头盈利能力大幅上升，2021年净利润同比大涨38.1%至4.3亿美元，毛利同比上升39.8%至3.3亿美元。

上海国际航运中心近期发布的《全球港口发展报告（2021）》（简称《报告》）指出，中远海运港口海外地区码头业务表现同样较好，2021年完成权益吞吐量1280.0万标准箱，同比增加2.1%。其中，西北欧地区一些码头持续拥堵，使得CSP泽布吕赫码头的临时挂靠船舶大量增加，权益吞吐量同比高涨52.9%。此外，中远海运港口去年成功收购了沙特红海门户码头20%的股权，并于7月起计入集团吞吐总量中，进一步推动了海外地区集装箱吞吐量的增长。

去年，招商局港口在大中华地区完成权益吞吐量3359.9万标准箱，同比大幅上升7.2%。招商局港口年报指出，得益与辽宁港口股份有限公司（辽港股份）顺利完成与营口港务股份有限公司的合并，完成集装箱吞吐量 991万TEU，同比增长51.6%；

吴文娟认为，招商局港口业绩增长除了有辽港集团吞吐量的增长助力外，其在长三角和珠三角地区的业绩也不俗。长三角地区因宁波大榭新开辟6条班轮航线，同时公司入手宁波舟山港23.07%的股份，权益吞吐量取得近四年来的最大增长。东南沿海地区权益吞吐量同样实现10.8%的大幅增长，主要原因是汕头港着力拓展内外贸中转业务，深化与安通控股的港航合作，开辟了多条班轮航线，并打通“东北-汕头-赣州”集装箱海铁联运通道，港口货源腹地获得极大拓展。

今年港口步入“缓增长”通道

2022年全球经贸变幻莫测，疫情反复和俄乌冲突等影响很可能持续全年。在此背景下，今年我国港口生产走势会如何？《报告》认为，2022年中国港口生产形势将继续保持平稳增长，虽然在低基数效应消失后增速不可避免将出现回落，但疫情下经贸发展总体稳定，国内双循环格局初显，内贸运输需求维持较高水平；加之外部环境虽然十分动荡，而RECP多边贸易协定生效后也将进一步增强亚洲区域内海运贸易需求，整体来看，2022年中国港口吞吐量增幅不会有大幅度回落。

“由于外部经贸环境存在较大不确定性，而国内经济也面临‘需求收缩、供给冲击、预期转弱’三重压力，今年，中国港口将步入‘缓增长’通道。”上海国际航运研究中心谢文卿分析，从增长动力看，国际形势维持当前格局并逐步缓和的假设下，俄罗斯、欧洲等地区贸易需求相对疲软，而美国在高负债和高通胀下也难以维持往年的大规模进口，日韩与东南亚将成为中国港口外部贸易的主要增长点；随着能源价格激增，中国进口矿石、煤炭、石油的量会进一步缩减，港口外贸货物吞吐量增长或出现短期停滞，而内贸运输在政策支持下表现将好于外贸，从而使中国港口步入“低速”增长通道。此外，中国港口维持小幅增长仍有一个前提，即年初奥密克戎疫情影响在上半年得到有效控制，不会发生大面积感染导致工厂停摆、用工短缺等问题发生。综合来看，2022年中国港口货物吞吐量大概率将维持在2.5%-4.0%的小幅增长区间。

从各货种来看，集装箱吞吐量增速或将大幅回落、干散货吞吐量增长停滞、液散货吞吐量增速放缓。

根据中国交通运输部水运科学研究院预测，2022年沿海港口外贸国际线集装箱吞吐量增幅仅2.0%，而外贸内支线与内贸线集装箱量增幅在5.0%左右，足见对港口外贸集装箱量增长的不乐观预期。

谢文卿表示，随着境外国家对疫情的控制或重视程度降低，境外生产制造产能逐步恢复，而远超“常规”水平的海运费与不稳定的时效，也使中国商品出口优势进一步降低；同时，多国取消对中国的普惠制待遇和关税优惠，也使得中国出口商品的价格优势受到一定影响，外贸集装箱总体出口形势受阻。因此，在外贸大环境不利情况下，中国依托“扩内需、促内贸”的政策将使集装箱港口维持小幅增长的生产态势。

“预计2022年中国港口干散货吞吐量或将出现增长停滞，且后续可能进入吞吐量负增长阶段。因为在严格环保政策与能源结构转型要求下，国内进口煤炭和进口矿石需求双双回落，加之过去两年基础设施的大规模投入与建设，提前释放部分能源与矿石需求，以及能源结构转型使煤炭等大宗商品需求总体保持低增长或下降态势。预测中国港口今年进口煤炭吞吐量将出现5%左右的下降，中国港口铁矿石进口需求将出现3%左右的降幅。”谢文卿认为。

此外，港口液散货吞吐量增速将放缓。谢文卿告诉记者，中国已全面推广以电能为代表的新能源汽车，各类燃油车辆和机械设备的使用正逐步受到制约，而工厂制造企业则也正进行碳排放审核，并采用经济手段引导企业降低油品等石化能源的使用。受此影响，预计2022年中国港口原油进口量仍有5%以上的增长，但未来增幅及规模都将逐渐步入下降通道；相较之下，作为中短期替代型能源的液化天然气有望保持10%以上的进口速度。根据配额，2022年原油非国营贸易进口允许量约为2.43亿吨，与往年基本持平；而油品出口和国内转运将有所缩减，因此预计2022年中国港口液散货吞吐量仅能维持3%左右的小幅增长。

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