20家上市公司披露百亿级规模投资项目 新能源扛起大旗

一年之计在于春，2022年，A股上市公司的投资方向集中在哪些领域?据不完全统计，今年以来，至少有20家上市公司披露了百亿级规模的投资项目。总体来看，在这些项目中，新能源扛起了大旗，光伏、锂电池等新能源领域里的分支，以及围绕新能源新材料的基础化工行业，都是A股上市公司大手笔投资的方向。

方向1：光伏成“香饽饽”

政策利好频出、预期前景广阔……以光伏、氢能、风电等为代表的清洁能源正在成为A股上市公司的热门投资赛道。其中，光伏即光伏发电系统，是利用半导体材料的光伏效应，将太阳辐射能转化为电能的一种发电系统。

3月13日，光伏巨头隆基股份抛出一份高达195亿元的投资计划，投建年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目。另一巨头通威股份也不甘示弱，同样公布了一笔120亿元的投资大单——旗下通威太阳能与四川天府新区眉山管理委员会签署投资协议，拟投建32GW高效晶硅电池项目。

除了上游企业对原有项目的扩大生产外，下游企业也在“磨拳擦掌”。晶澳科技在2月和3月分别宣布，拟投资34.6亿元和100亿元用于电池片、组件、电站等项目建设。

同时，光伏也引来一些上市公司的跨界投资。特变电工近日宣布，旗下子公司拟在新疆昌吉准东产业园区投资建设20万吨多晶硅项目，项目总投资约176亿元。日前，ST新海与中国电力公司投资208亿元建设光伏电池等项目。

北京特亿阳光新能源总裁祁海珅对信息时报记者表示，“当前，光伏行业既有国家政策的支持，又有产业创新的基础，以及庞大的应用市场，可以更好地发挥出光伏行业的低碳属性、能源属性和金属属性等绿色产业特点。引来众多投资并不意外。”

朗新科技集团副总裁吴琦认为，短期来看，在“光伏+”政策利好的推动下，随着“光储充放”技术的不断整合与发展，光伏充电桩制造、光伏充电桩建设业务和市场规模将逐渐扩大，“光伏+新能源汽车”的应用模式将逐渐普及，为新能源汽车行业的发展带来新的增长点。

方向2：锂电乘风而起

受益于新能源汽车需求的快速增长，锂电产业链公司也动作频频，相关上市公司动辄几十亿、上百亿地投资扩产。记者梳理发现，目前电池厂商在下游需求催化下加速扩产，新产能规划持续涌现。

2月16日，云天化公告称，公司与玉溪市政府、恩捷股份、亿纬锂能、华友钴业的第一大股东华友控股将共同建设新能源电池产业链，总投资额达517亿元。

3月份，欣旺达也再度扩产，与什邡市政府签署协议，自筹80亿元资金建设20GWh动力电池及储能电池生产基地。此前，欣旺达还宣布与珠海市政府合作，投资120亿元建设动力电池等相关项目。据不完全统计，今年以来，A股上市公司在新能源领域的拟投资总额已经超过1700亿元。

“由于新能源汽车产业革命的启动，锂电池行业的向好趋势已经确立。目前不仅是在国内，放眼全球都在大力发展新能源汽车，市场争夺锂矿资源的现象频频出现。”祁海珅说。

开源证券在研报中指出，随着全球能源转型升级、碳排放要求不断提高，新能源汽车产业高景气度持续。电池作为电动汽车最重要的部分之一，电动汽车发展如火如荼，也在不断推动锂电池需求量快速增长，进一步刺激市场对锂电相关产业链的需求。

如今，锂电产业链企业纷纷扩产，是否会出现产能过剩的问题?对此，深度科技研究院院长张孝荣认为，目前锂电池行业发展热火朝天，市场供不应求，相关产业链行业，尤其是上游锂盐行业必然需要扩大产量。“由于需求旺盛，短期内还会增加。在替代锂电池的新产品问世之前，产品销路不是问题。”张孝荣说。

方向3：“双新”产业迎布局

围绕新能源新材料“双新”产业，也是A股上市公司的新投资热点。

4月6日，万华化学公告称，公司拟通过控股子公司万华化学(蓬莱)有限公司在万华化学蓬莱工业园建设高性能新材料一体化及配套项目。现阶段，已完成可研项目计划投资额231亿元，项目建设资金以自有资金与银行贷款组合的形式筹集。万华化学表示，该项目大多采用自主研发或迭代后的技术，具有绿色、环保、高效、低成本的竞争优势，为后续高端精细化学品及高端新材料的产业化奠定基础。万华蓬莱基地也将通过最先进的装置内能量优化与集成，余热与二氧化碳的回收与综合利用，结合核电、风电、光伏等新能源，实现碳排放的大幅度降低。

3月份，三友化工开启了一轮声势浩大的投产计划。这份计划投资金额高达570亿元，项目涉及“三链一群”。其中，新能源新材料“双新”产业集群布局计划耗资高达220亿元。

东方盛虹也在3月份连发两个公告公布新投资项目，分别是投资66.55亿元的“年产100万吨智能化功能性纤维项目”和投资74.71亿元的“可降解材料项目(一期)工程”，合计投资金额达141.26亿元。

在业内看来，化工行业是重投入的行业，产业周期也比较长。目前来看，这些项目虽然披露投资总额较大，但分摊到两三年内依然是合理的。目前，化工行业高景气依然在持续，快速提升产量与规模是业内公司发展的一个趋势。

对于化工行业切入新能源、新材料，祁海珅表示，“化工行业在这方面有先天的优势，产品附加值会更高，也是企业转型升级的一种体现。”

投资建议

光伏和锂电最被看好

从上市公司的投资方向来看，新能源、新材料等炙手可热。不过在二级市场方面，去年一直强势的新能源板块近期出现较大幅度回调，使得不少投资新能源板块股票的投资者产生怀疑。

近日，前海开源基金经理崔宸龙表示，本轮调整主要原因是“杀估值”，新能源板块的长期投资逻辑并没有被破坏。从基本面来看，新能源行业一直在高速发展当中。

在崔宸龙看来，新能源是个很广泛的行业，单就一个锂电池产业链就包括上游的正负极材料、电解液、隔膜，中游的电池的加工、封装、组装等，以及下游的应用如消费电子、交通工具、工业储能等众多行业。其中，他最看好的三个细分领域投资包括：新能源生产端的光伏、应用端的锂电和新能源的运营商。

国信证券环保公用行业首席分析师黄秀杰也称，之所以有大量资本涌入新能源，主要是看重未来40年新能源发展的高增长、高确定性。目前，该板块的投资热度很高，整个行业也在用业绩的高增长消化估值，但还没到过热这种状态，仍然是投资较好的选择。值得注意的是，新能源的技术迭代很快，在投资过程中需要紧跟前沿技术，甄选真正有潜力的标的。

(记者 张柳静)

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