58.65亿起拍！泛海系大甩卖

2023-02-09 15:59:56 来源：中国基金报

(资料图)

在增资扩股、投奔上海国资后，民生证券与“泛海系”之间的关系有望进一步切割。

日前，京东拍卖平台挂出了一则新标的：泛海控股(行情000046,诊股)持有的民生证券股份有限公司347066.67万股（约占总股本的30.3%）股权，将于3月14日上午10点起进行一拍拍卖。目前，该次拍卖预告已引来超1500次围观。

该笔股权评估价高达58.65亿元，保证金5亿元。一旦拍下，将可摘得民生证券的第一大股东之位。不过，大宗证券公司股权司法拍卖往往较为坎坷。此前方正证券(行情601901,诊股)10.9亿股曾在阿里司法拍卖两度流拍，拍卖价格分别为94.37亿元和88.71亿元，均无人问津。

来看详情——

58.65亿元起拍

保证金5亿起步

先来看此次拍卖的详细情况——

山东省济南市中级人民法院将于2023年3月14日10时至2023年3月15日10时止（延时除外）在京东网络司法拍卖平台上进行公开拍卖活动。

该次拍卖的标的为泛海控股股份有限公司持有的民生证券股份有限公司347066.67万股股权。起拍价为58.65亿元，保证金5亿元，增价幅度为2000万元。

根据评估报告，泛海控股持有的民生证券35亿股股权市场价值为59.25亿元，折合每股单价1.69元。评估基准日为2022年6月30日，有效期为一年。

评估报告显示，截至2022年6月30日，泛海控股所持的35.55亿股全部被冻结，其中35.36亿股存在质押情况。评估报告另外列出了16起民生证券涉及的法律纠纷情况，涉及大量营业部侵权责任纠纷案件，需承担一定赔偿责任。

此前，民生证券曾引入上海国资背景企业入股，转战“上海滩”。评估报告显示，截至评估基准日，民生证券共有46名股东。其中，泛海控股持有35.55亿股，持股比例31.03%；第二大股东为上海沣泉峪企业管理有限公司，持股比例13.49%；其余股东持股均在5%以下。

如该次司法拍卖顺利成交，买家将可获得民生证券第一大股东之位，持股比例30.3%。泛海控股持股比例将降至不到1%，民生证券也将脱离“泛海系”标签。

由于该笔股权总体量较大，且证券公司的股东变更需经监管核准，因此法院在竞买公告中也特别提示：竞买人应当符合相关法律法规规定的综合类证券公司的主要股东、第一大股东的条件，受让方的控股股东、实际控制人应当符合相关法律法规规定的证券公司第一大股东的控股股东、实际控制人的条件。

此外，如竞买人为非金融企业，还需符合《非金融企业投资金融机构监管的指导意见》要求。竞买人自行向有关部门详细咨询股东资格、股权交割等相关政策，风险自行承担。未咨询的竞买人视为对本标的的现状的认可，责任自负。

系因济南中院强制执行

异议申请未获法院支持

在此次民生证券股权登陆阿里拍卖前，泛海控股已就该次拍卖打了“预防针”。

2月3日，泛海控股披露了与烟台山高的诉讼进展情况，并透露民生证券34.7亿股股权即将面临司法拍卖的局面。

公告称，泛海控股的控股子公司武汉中央商务区股份有限公司与烟台山高弘灏投资中心（有限合伙）发生合同纠纷，烟台山高向湖北省武汉市中级人民法院申请了强制执行。后烟台山高因此合同纠纷将泛海控股、控股子公司沈阳泛海建设投资有限公司诉至山东省济南市中级人民法院。

前期济南中院在诉讼过程中对公司持有的民生证券股份有限公司35亿股股份进行了冻结，后济南中院在执行过程中查封了沈阳公司部分资产。2月2日，泛海控股收到济南中院作出的《执行裁定书》和《拍卖通知》，主要内容为：济南中院拟于2023年3月14日10时至2023年3月15日10时止（延时的除外）在京东司法拍卖平台拍卖被执行人泛海控股持有的民生证券约34.7亿股股权。

泛海控股称，本案执行过程中，公司认为该笔债务的担保物价值足以清偿债务，而民生证券股份并非该笔债务担保物，应先执行担保物而非保证人其他财产，且该笔债务同时在武汉市中级人民法院就债务人武汉公司进行强制执行，导致公司作为保证人的保证范围及执行范围尚不明确，公司据此提起了执行异议申请及复议申请，但未获得相关法院支持。泛海控股表示，其将继续与相关方积极沟通并持续关注上述诉讼的进展情况。

前董事长上月被“开除党籍”

公开信息显示，民生证券股份有限公司成立于1986年，注册资本为114.56亿元，注册地为上海。公司具备中国证监会批准的证券经纪、证券承销与保荐等全牌照业务资格，是中国成立最早的证券公司之一。

民生证券在北京、上海、深圳、广州、郑州等地设立了80余家分支机构，业务范围覆盖全国近30个省、直辖市及自治区；公司控股并管理着四家子公司，分别为：民生期货有限公司、民生股权投资基金管理有限公司、民生证券投资有限公司和民生基金管理有限公司。

业务方面，民生证券长期以投行业务见长，在IPO、再融资、重大资产重组、科创板、创业板、北交所等投行业务领域，跻身头部券商行列。

数据显示，2021年，民生投行过会IPO项目27家，行业排名第4名，过会率达100%；2022年1-6月，已过会项目12家，IPO在审项目充沛，新申报IPO项目数量大幅提升民生证券2021年度股票主承销家数与主承销收入均位于行业第7名，投资银行业务收入位居全行业第8名。

不过，在证券业协会2022年证券公司投行业务质量评价中，民生证券未跻身12家A类券商中，仅获评B类。

值得关注的是，2022年6月10日，民生证券董事长冯鹤年涉嫌严重违纪违法，接受纪律审查和监察调查。冯鹤年自2016年12月起出任民生证券董事长，曾在证监系统工作18年，先后担任证监会法律部副部长、证监会非上市公众公司部主任、创业板发行监管部主任、山东证监局局长等职。

今年1月，冯鹤年被开除党籍。通报显示，冯鹤年完全丧失理想信念，在职时积极谋划“出路”，离职后持续利用原职务身份价值大肆敛财，是政商“旋转门”腐败的典型。此外，冯鹤年违规买卖股票、投资股权获取巨额收益，违反离职回避规定从事证券业务，违规收受他人赠送的财物；利用原职务身份影响干扰发行审核工作，为他人谋取利益，非法收受巨额财物。

此外，上月民生证券及两名保荐代表人收到了深交所的监管函。在穗晶光电项目中，民生证券及项目保荐代表人履行职责不到位，存在多项违规情形。深交所指出，民生证券在执业中未就有关问题履行充分的核查程序，未督促保荐代表人勤勉尽责地履行尽职调查义务，内部控制存在一定薄弱环节。决定对民生证券及2名保荐代表人采取书面警示的自律监管措施。