光模块板块掀起涨停潮！A股上市公司相关订单、800G及1.6T布局一览

2023-09-23 13:19:34 来源：金融界

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光模块概念股周五掀起涨停潮，太辰光收盘20CM涨停，光迅科技、剑桥科技、华工科技涨停，博创科技、德科立和新易盛和中际旭创均涨超12%。拉长时间来看，剑桥科技、联特科技和中际旭创拿下所有沪深京股年初至今涨幅榜前十的三个席位，累计涨幅均超过300%。消息面上，光通信著名咨询机构LightCounting近日发布的2023年7月《超级数据中心光学报告》指出，未来5年用于AI集群的以太网光模块总销售额将达到176亿美金，占到了所有以太网光模块市场38%。

光模块的功能是实现光电转换，是光通信系统的核心器件。开源证券研报指出，AI驱动光模块下游景气度提振，根据测算，2023年由英伟达A100/H100GPU出货所引致的高速率光模块潜在需求或达20亿美元，而2024年这一潜在需求有望进一步提升至27亿美元左右。

据财联社星矿数据梳理，光模块/光通信营收占比超九成的上市公司包括：中际旭创、太辰光、光迅科技、新易盛、天孚通信、博创科技和长飞光纤。其中，从市场份额来看，中际旭创、光迅科技和新易盛在光模块市场排名领先，据LightCounting，2022年，这三家公司在全球光模块厂商分别排名第1、第5和第7。

中信建投4月研报指出，800G光模块量产窗口已至，叠加AIGC带来的竞赛，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。民生证券此前研报指出，当前大算力应用场景的快速发展将加速推动光模块从800G进一步向1.6T演进。

据财联社星矿数据梳理，中际旭创、太辰光、光迅科技、新易盛、联特科技、博创科技、剑桥科技、华工科技和罗博特科等上市公司有800G光模块相关布局，中天科技和意华股份的800G光模块处于研发阶段。1.6T光模块方面，中际旭创的1.6T光模块已进入送测阶段；光迅科技、新易盛1.6T光模块都在OFC2023期间发布，目前正在积极推进客户送样测试工作；剑桥科技、联特科技和华工科技的1.6T光模块还在研发阶段。

综上所述，中际旭创、光迅科技和新易盛市占率较高、拥有800G光模块产品且1.6T光模块进展领先。中原证券唐俊男等9月21日研报指出，2023Q2，中际旭创净利3.64亿元，环比增长45.58%；2023H1，公司光模块ASP（平均售价）为1134.86元，同比增长20.39%。800G产品需求和订单持续增加，产品均价提高。公司正在开发1.6T光模块，2025年AI客户对1.6T产品需求有望释放。

国联证券孙树明等8月27日研报指出，光迅科技光模块品类齐全，公司数据中心光模块支撑100Gb/s、200Gb/s、400Gb/s、800Gb/s等速率，支持QSFP、QSFP-DD、OSFP等封装，支持100m、2km、10km等传输距离，400GZR/ZR+光模块满足数据中心互联需求。西南证券叶泽佑8月26日研报指出，2023H1，新易盛点对点光模块销量为291万只，平均单价为433.5元，同比增长31.4%。在高端产品领域，目前已成功推出800G系列高速光模块产品，基于硅光解决方案的800G、400G光模块产品及400GZR/ZR+相干光模块产品、以及基于LPO方案的800G光模块产品。公司800G产品有望于Q4起量，高端产品占比持续提升带动ASP增加，整体实现高质量增长。