金力股份科创板IPO终止！保荐机构曾因尽调不充分遭监管警示

2021年和2022年，金力股份对比亚迪销售收入占该公司收入比重超过50%，金力股份坦言其存在对比亚迪的大客户依赖；在金力股份冲刺IPO期间，同行业A股上市公司恩捷股份曾向其发起5个专利诉讼案件，索赔金额共计约2.8亿元。

近日，据上交所官网显示，河北金力新能源科技股份有限公司（下称：金力股份）科创板IPO处于终止状态。

上交所公告显示，由于金力股份及其保荐人撤回发行上市申请，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的有关规定，决定终止其上市审核。

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据上交所官网显示，金力股份科创板IPO于2022年12月30日获受理，拟募资13.1亿元。

第一大客户比亚迪入股

从业绩表现来看，2019年至2022年，金力股份实现营业收入分别为1.85亿元、2.19亿元、6.95亿元、18.08亿元；净利润分别约-1.29亿元、-1.70亿元、1.03亿元、3.64亿元。截至2022年12月31日，金力股份未分配利润为9292.95万元。

2019年至2022年上半年，金力股份综合毛利率分别为8.14%、-4.38%、34.47%和33.94%，整体波动较大。

金力股份主营业务为锂离子电池隔膜的生产和销售。该公司主营业务收入均来自于锂电池湿法隔膜产品，含基膜、涂覆隔膜。

据行业数据显示，2022年，中国企业湿法锂电隔膜出货量约为104.8亿平方米。其中，金力股份湿法隔膜市场占有率约为9.4%，行业排名第三。

从应用场景来看，金力股份生产的锂电隔膜产品主要应用于动力、储能和消费电池的制造。

当前，金力股份主要客户包括比亚迪、宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、瑞浦兰钧、 微宏动力等。2019年至2022年，该公司向前五大客户的销售收入占营业收入比例分别为74.64%、58.93%、83.14%和89.45%。

据招股书披露，2021年10月，比亚迪以8000万元认缴金力股份新增注册资本1230.77万元，成为金力股份股东。截至2022年上半年，比亚迪持有该公司2.24%股份，同时也是金力股份的第一大客户，该情况亦受到上交所的重点问询。

金力股份对此回复称，该公司向比亚迪供应的锂电隔膜主要应用于比亚迪磷酸铁锂类功率型刀片电池。2021年和2022年，金力股份对比亚迪销售收入分别为3.51亿元和9.56亿元，占该公司收入比重均超过50%，金力股份坦言其存在对比亚迪的大客户依赖。

截至招股说明书签署日，金力股份实际控制人袁海朝和袁秀英夫妇控制的发行人股份比例为25.6772%。

除比亚迪外，金力股份股东还包括：金石制造业转型升级新材料基金（有限合伙）、湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）、济南财金复星惟实股权投资基金合伙企业（有限合伙）、珠海北汽华金产业股权投资基金（有限合伙）等。其中，湖北小米持股0.9103%，济南复星持股0.8668%。

身陷多起专利纠纷

《科创板日报》记者注意到，在金力股份冲刺IPO期间，同行业A股上市公司恩捷股份分别于今年5月、8月发布关于对金力股份的专利诉讼公告，共涉及5项专利，累计索赔金额达2.8亿元，这受到市场的广泛关注。

今年5月22日，恩捷股份发布公告称，其下属子公司上海恩捷新材料科技有限公司、珠海恩捷新材料科技有限公司就金力股份及相关方侵害该公司发明专利权、实用新型专利权纠纷，分别向石家庄市中级人民法院、广州知识产权法院提起诉讼。本次专利侵权诉讼共计三个案件，合计人民币7000万元。

对此，金力股份于今年8月披露的问询函回复中称，对于上述三个案件所涉专利，该公司已向国家知识产权局提出无效宣告请求，且均已获国家知识产权局受理；同时，对于其中2个案件，其已向广州知识产权法院提起管辖权异议，截至问询函回复出具之日，广州知识产权法院正在审理管辖权异议事宜。

而后，恩捷股份于8月8日再次发布公告称，起诉金力股份侵害其另外2项发明专利，索赔金额高达2.1亿元。

对此，上海兰迪律师事务所高级合伙人、民商事诉讼专家李海波向《科创板日报》记者表示，上述诉讼可能会对金力股份的业务和声誉产生一定的影响，不过关于是否可能成为其终止IPO的原因，这要取决于专利诉讼的具体结果以及其对金力股份业务的影响程度。

李海波进一步解释称：“一般来说，企业在IPO过程中如果出现重大法律纠纷或业务问题，可能会影响到企业的上市计划。然而，具体是否会终止IPO还需要看企业的整体策略以及与保荐机构等其他相关方的协商。”

对于上述相关诉讼的最新进展，《科创板日报》记者以投资者身份致电恩捷股份证券部，其工作人员表示，“目前还未产生确切的结果。”

《科创板日报》记者注意到，锂电池隔膜行业中，同样拟冲刺科创板IPO的深圳中兴新材技术股份有限公司（下称：中兴新材）亦陷入专利诉讼纠纷。今年3月，上市公司星源材质起诉中兴新材，因专利侵权问题要求索赔约5000万元。据上交所官网显示，目前中兴新材IPO处于“已问询”阶段。

对此，李海波向《科创板日报》记者解释称，“锂电行业作为一个技术密集型、创新型行业，专利诉讼比较常见，在IPO期间发起专利诉讼也是一种比较常见的做法。对于原告方来说，这可能是一种策略性行为，通过专利诉讼来阻止竞争对手的IPO进程，从而获得市场优势。”

保荐机构曾遭上交所监管警示

金力股份背后的保荐机构为海通证券。

今年6月15日，上交所公告称，因海通证券在科创板IPO项目保荐工作中存在职责履行不到位的情形，上交所决定予以其监管警示。

据了解，此次监管警示主要涉及河南惠强新能源材料科技股份有限公司、明峰医疗系统股份有限公司、上海治臻新能源股份有限公司三家科创板IPO企业项目。上交所认为，海通证券存在对重要审核问询问题选择性漏答，对发行人的收入确认、存货、采购成本、资金流水和研发费用等核查不到位等违规情形。

同时，上交所强调，其在对上述三个项目发出《保荐业务现场督导通知书》后，实施现场督导前，海通证券均撤销了项目保荐。

针对“一查就撤”的举动，上交所表示，这一定程度上反映出海通证券对发行人经营状况及其面临风险和问题的相关尽职调查工作不够充分，项目申报准备工作不够扎实。

据财联社星矿数据显示，今年以来，海通证券担任保荐机构的IPO企业共有62家。截至目前，共有13家企业已终止IPO，在这其中，有7家企业拟在科创板上市。

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