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华润微(688396.SH)今日股价跌12.37%,报50.81元

2020-10-21 15:07:40 来源:中国经济网

华润微(688396.SH)今日股价大跌12.37%,收报50.81元。

昨日晚间,华润微披露2020年三季报。今年1-9月,公司实现营业收入48.89亿元,同比增长18.32%;归属于上市公司股东的净利润为6.87亿元,同比增长154.59%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.01亿元,同比增长355.80%;经营活动产生的现金流量净额为10.32亿元,同比增长336.20%。

中国经济网记者注意到,近1个月内多家券商都曾发布研报唱多华润微,其中,中金公司、国金证券、海通证券分别给出目标价64.5元、62元、54.99~68.50元/股。

10月20日,中金公司发布研报《华润微(688396):3Q需求全面景气推动净利润再超预期 维持跑赢行业评级》,研究员为黄乐平、丁宁。研报称,华润微3Q20单季度毛利率达到29.5%,相比2Q20继续提升0.2ppt。由于公司需求端基本面改善带动产品结构明显优化,以及考虑到东莞杰群实现并表,我们上调2020/2021年收入预测1%/2%至71.3/82.9亿元,上调2020/2021年净利润预测14%/29%至9.0/10.3亿元。基于SOTP估值法,我们上调公司目标市值至784亿元(其中给予公司现有业务5.5x 2021年P/B,对应645亿元市值,未来12寸业务估值139亿元),上调目标价4.8%至64.5元,较当前股价仍有11%上行空间。

10月16日,海通证券发布研报《华润微(688396):国内功率器件龙头 有望持续受益下游需求高景气》,研究员为陈平、尹苓。研报称,进入20年三季度以来,公司在手订单饱满,八吋线的产能利用率在90%以上。预测公司2020~2022年EPS分别为0.72、1.01、1.37元/股。考虑到公司作为国内半导体IDM龙头的行业地位以及SiC产品的顺利推进,我们给予公司一定的估值溢价。综合PE(2020)、PB(2020)两种估值方法,我们认为公司每股合理价值区间为54.99~68.50元/股,维持“优于大市”评级。

9月29日,国金证券发布研报《华润微(688396):8寸晶圆代工景气 上调盈利预测及目标价》,研究员为郑弼禹。研报称,传统旺季叠加电源管理IC、CIS 需求增加,本轮8寸晶圆代工景气周期有望持续至明年一季度。我们认为至不确定性消除之前,供给的扰动因素或很难快速消除,8寸代工的高景气有望“外溢”至6寸晶圆代工,从而提高6寸晶圆厂产能利用率。我们上调公司十二个月目标价至62元,维持“买入”评级。

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