长达8年美尚生态造假案处罚落地，广发证券被罚没超千万元，监管持续压实看门人责任

9月22日晚间，广发证券发布公告，称当日收到证监会的《行政处罚决定书》，事涉美尚生态造假一案。

继4月17日和7月17日，广发证券分别收到证监会的《立案告知书》和《行政处罚事先告知书》，此次《行政处罚决定书》的落地，也意味着该千万罚单终于尘埃落定。

虚假记载、刻意瞒报、欺诈上市……美尚生态长达8年的财务造假违规行为终于浮出水面，在处罚落地的同时，同时也对作为资本市场看门人的中介机构的执业质量进行了拷问。

(资料图片仅供参考)

行政处罚尘埃落定，连收带罚合计千万

广发证券担任美尚生态2018年非公开发行股票项目的保荐（主承销）机构，签字保荐代表人为王鑫和杨磊杰。

经查，广发证券在担任保荐机构的期间未勤勉尽责，包括：核查大额银行存款账户程序设计不到位，对美尚生态银行存款函证程序执行不到位；对应收账款的函证程序、尽职调查程序执行不到位；对2018年非公开发行股票的募投项目走访程序执行不到位；对美尚生态重要银行借款合同查验不到位；对美尚生态申请文件、证券发行募集文件中无证券服务机构专业意见支持的内容，未获取充分的尽职调查证据和作出独立判断。

就此，证监会认为，广发证券在该项目的服务过程中，未遵守业务规则和行业规范，未勤勉尽责地对美尚生态的发行申请文件进行审慎核查，出具的保荐书等文件存在虚假记载。

根据以上事实，证监会决定，一是对广发证券责令改正，给予警告，没收保荐业务收入94.34万元，并处以93.34万元罚款；没收承销股票违法所得783.02万元，并处以50万元罚款。二是对王鑫、杨磊杰给予警告，并分别处以25万元罚款。

同时，广发证券表示，目前公司经营情况正常，公司将持续遵循合规稳健的经营理念，进一步强化投行业务内控机制，提高规范运作意识，切实履行勤勉尽责义务，全面提升投行业务质量。

根据半年报数据，广发证券上半年A股市场股权融资项目和融资金额分别为395家和6417.01亿元，同比分别增长6.76%和减少9.62%；完成股权融资主承销家数7家，股权融资主承销金额81.78亿元。广发证券在半年报中强调，将强化投行业务质量全过程管控，切实提升投行业务执业质量。

美尚生态财务造假长达8年

美尚生态作为涉案主体，自然未能幸免。早在7月13日，美尚生态发布公告称公司及相关人员收到证监会的《行政处罚决定书》。

经查，公司大量信息披露文件存在虚假记载，2012年至2020年6月，公司通过提前确认应收账款收回、虚记银行利息收入、未按审定金额调整项目收入、虚增子公司收入等方式，合计虚增净利润4.57亿元。经查，部分年度的虚增净利润高达30%：公司2015年虚增净利润6672.74万元，占当期披露净利润的60.52%；2016年虚增净利润6401.11万元，占当期披露净利润的30.64%；2018年虚增净利润14827.80万元，占当期披露净利润的38.34%。

同时，美尚生态存在瞒报行为：未按规定披露关联交易及资金占用、未按规定披露重大诉讼事项、未如实披露控股股东归还资金占用情况、非公开发行股票行为构成欺诈发行等违规行为。

此外，美尚生态构成欺诈发行。证监会指出，在提交非公开发行文件时公司并未如实披露董事长王迎燕非经营性资金占用情形、发行申请文件所依据的三年一期财务报表存在虚假记载的情形，美尚生态并不符合创业板上市公司的发行条件，属于以欺骗手段骗取发行核准。

多位业内人士表示，公司延续多年的财务造假在多重中介机构的把关下却未能发现任何异常，在逻辑上来说是不合理的。“虽然有时保荐机构可能因为时间紧迫、技术有限等客观原因没有及时发现问题，但美尚生态虚假记载、刻意瞒报、欺诈发行等多重违规行为存在多年，很难说完全是客观原因。”

年内有30张罚单涉投行保荐，多家券商被重罚

中介机构尤其保荐机构作为资本市场的看门人，一直是监管严要求的对象。但在保荐业务这块“踩雷”的机构也比比皆是。

截至9月23日，已有30张罚单与保荐机构、保代在保荐过程中未能勤勉尽责相关。记者梳理后发现，今年以来，至少有华泰联合（4张）、中信证券（4张）、华金证券（2张）、民生证券（3张）、广发证券（2张）、第一创业承销保荐（2张）、长江证券承销保荐（2张）、金圆统一证券（1张）、财通证券（1张）、东北证券（1张）、东兴证券（1张）、国元证券（1张）、海通证券（1张）、华兴证券（1张）、万和证券（1张）、中信建投（1张）、中银国际（1张）、招商证券（1张）因保荐过程中存在违规行为被采取监管措施。

尽职调查不规范，出具的文件存在虚假记载、误导性陈述，内部控制制度存在缺陷、未能履行持续督导职责是投行保荐中最常见的几种违规类型。处罚类型基本以出具警示函、书面警示为主，但也有部分券商被予以行政处罚、立案调查等重罚。

2月6日，东海证券公告称收到证监会《立案告知书》。因该公司在金洲慈航2015年重大资产重组中，开展独立财务顾问业务涉嫌未勤勉尽责，证监会决定对该公司立案。

4月1日，东兴证券公告表示收到证监会的《立案告知书》。因公司在执行泽达易盛首次公开发行股票并在科创板上市项目中，涉嫌保荐、承销及持续督导等业务未勤勉尽责，证监会决定对公司立案。就在近日，东兴证券审议通过了相关议案，公司拟与其他中介机构及相关当事方共同出资3.4亿元设立泽达易盛事件赔付专项资金账户，通过司法调解等高效方式赔付适格投资者的投资损失。

6月19日，东北证券发布公告，公司及相关责任人员收到证监会的《行政处罚决定书》。公司在执行豫金刚石2016年非公开发行股票项目中，涉嫌保荐、持续督导等业务未勤勉尽责，所出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，东北证券及相关责任人员被要求责令改正、没收保荐收入、处以罚款、给予警告等处罚。

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