环球速讯:彻底"杀疯"了!价格战大内卷,通威干翻光伏板块!
2022-08-19 16:56:22 来源:中国基金报
(资料图)
兄弟姐妹们,大家周末愉快啊,今天的市场很热闹。光伏开始内卷,把A股拉下水,据说有人要拿光伏研究员祭天了哈哈。
光伏大内卷
一则大消息带崩整个板块
中国人打起价格战真的太狠了。通威股份(行情600438,诊股)一则价格战的消息,直接把光伏板块吓坏了。千亿光伏巨头天合光能(行情688599,诊股)跌超15%;千亿元晶澳科技(行情002459,诊股)跌停;超4000亿市值的隆基绿能(行情601012,诊股)跌超8%。
背后发生了什么呢?8月17日,华润电力第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人公示。通威太阳能(行情000591,诊股)(合肥)有限公司、常州亿晶光电(行情600537,诊股)科技有限公司、隆基乐叶光伏科技有限公司3家企业入围。通威报价最低为1.942元/瓦,成为了第一候选人。华润电力本次集采规模为3GW,其中双面545W组件2.9GW,单面545W组件100MW。
据了解,此次3GW集采将选择一家组件供应商,如无异议,通威将独获华润3GW大单,这也将是通威首次获得业内大单。这意味着通威正式宣布进军组件行业,而且这次的竞标价格,比行业二线公司低了5分钱,比一线隆基还低了8分钱,这还包括了本次招标的1000公里运费。
分析称,?公布的组件中标价格发生了较大变化,通威股份价格比二线组件厂还低5分钱,比隆基低8分钱。它大举进军组件并首先打起价格战。因它有硅料的优势所以有底气打,其他一体化组件厂无此优势,而近期走势又含硅料降价让利到下游的预期。
海通电新分析称,今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+;
国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表整个竞争格局恶化;
组件格局目前来看还会保持稳定。海外组件渠道的布局需要时间,最重要的组件品牌影响力被海外客户接受需要时间,所以通威目前在国内市场取得一定突破,短期看并没有对组件整体格局造成冲击;中长期看,组件由于下游客户分散的特点,本身市场集中度就比上游各个制造环节要低的多,行业第一名的市占率也就在20%左右,而且市占率提升的难度也比较大,因此有新的实力强的企业进入,更多是清扫二三线组件市场份额,也不会对于前4名组件企业产生巨大冲击;
当前行业的核心点在于需求增长,竞争是次要矛盾。光伏行业的投资逻辑始终是需求>;供给,各个环节每年总有新企业、新技术、新产能进入,重要的还是行业的持续成长性,22-23年行业需求分别为250、350GW,到25年可能达到500-600GW,到30年将达到甚至超过1000GW;当前的扩张都会被长期的成长空间消化,而从增速的角度22-24年又是历史上少有的连续3年高增长时期,不光是组件,各个环节的竞争激烈程度都会比市场担忧的要好。我们认为短期调整提供良好上车机会,持续看多光伏。
【天风电新】通威组件低价中标&;今日组件龙头大跌点评——短期利空三线企业,长期稳固组件环节格局
今日组件板块大跌,主要系通威低价中标华润3GW订单,引发市场对组件行业盈利与格局的担忧,我们对此分析如下:
1、是否有预期
通威进入组件环节,是市场已有预期的。同时组件先打国内地面电站市场,最后打海外分布式市场,也是市场有认知的。
2、短期影响
从报价看,通威较三线企业亿晶光电低5分以上,较一线企业隆基低8分,幅度较大。如果按这个幅度持续下去,国内地面电站市场会出现通威份额提升,专业组件厂被迫退出,仅剩一体化企业的情况。
但是,全球范围看,国内地面电站是对价格最为敏感的市场,因此也是价格手段最有效的地方;而分布式需要铺设渠道,海外地面电站需要可融资性评级,都不是短期可以完成的,所以这些细分市场的盈利尚不受影响。
3、长期影响
此前市场对组件环节终局的预期大致是四大龙头占据80%以上份额,其他企业占据不足20%份额,通威的进入或将进一步挤压二三线企业,尤其是主打国内地面电站的小企业。
但是,类比隆基进入组件环节后行业格局实现了加速集中,通威的进入实质上是大幅提高了组件企业的壁垒,全一体化的产能与品牌渠道资金需求巨大,新进入者几乎不再可能完成对传统组件企业的冲击(传统组件企业凭借海外和分布式市场可以获取利润,但所有新进入者在国内均要面临通威的价格竞争,难以实现渠道扩张),因此组件环节的最终格局会更具确定性的集中在头部具有品牌渠道、规模优势、先进技术与供应链管理能力的企业手里。
医药板块也有点小跌。
看点段子开心一下。
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