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焦点快播:资金集体抛弃大白马,市场见底信号?

2022-10-25 17:07:11 来源:ETF进化论


(资料图片)

今日市场出现较大的反复。

沪指惯性低开,创业板指盘中一度跌破2300点,随后在券商的快速反弹带动下,各大股指出现回升。港股恒生指数也是反复横跳,恒指盘中最低下挫1.5%,最高涨幅同样超1.5%。

此外,近期资金大幅流出,导致多只白马股迎来深蹲,昨天是贵州茅台(行情600519,诊股),今日是东方财富(行情300059,诊股)。白马股多是市场的权重股,其下跌也直接拖累指数表现。

不过,白马股的下挫也不用过于担忧。当下时点,市场持续调整,白马股的补跌往往也是指数见底的信号。尤其是估值历史低位的情况下,白马股下挫的估值回撤,或许也在酝酿新的波段上行机会。

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资金抛弃食品饮料?

昨日沪指失守3000点,三大指数均跌超2%,北向资金净卖出近180亿元,创历史新高,这场3000点保卫战大A已经足足打了50次。在这场战役中,大A被北向资金按在地上摩擦。

近期,资本空头极其活跃猖獗,频繁狙击指数成分股。A股是以白酒、银行券商为首的大白马,港股是腾讯、阿里巴巴等互联网大厂,全都被空头虐的不要不要的,各种位置的关键点位一一被击穿。

拉长时间来看,近6个交易日连续减仓累计超470亿元。上周北向资金连续5个交易日净卖出,累计293亿元,创近7个月新高,为年内第二大单周净卖出。上一次北向这么出逃,还是在今年2月俄乌冲突的时候。

对于白酒的下跌,创金合信基金消费行业研究员刘毅恒表示,主要有两方面原因:

一是资金面压力,禁酒令传闻未得到证实,其影响并不确定,美联储加息预期提升等因素影响,近期白酒板块北上 资金流 出幅度较大,而 食品饮料 是外资的重仓股,目前持股市值约2700亿元(主要是白酒),外资在某些白酒个股上持股较高,具有较强的定价权。

二是基本面缺乏拐点性边际变化,此前中秋国庆白酒动销较为平淡,市场担忧今年四季报行业去库存情况,进而传导至对2023年一季报的担忧。

当然,食品饮料一直具有穿越牛熊的特征,许多大牛股都是从食品饮料板块中诞生。比如 贵州茅台 、 五粮液(行情000858,诊股) 、 伊利股份(行情600887,诊股) 、 海天味业(行情603288,诊股) 、 泸州老窖(行情000568,诊股) 等等,上市以来都为股民创造了非常可观的回报。

食品饮料股能矗立于市场的秘诀便是稳定性,再过10年、20年,或许很多红极一时的科技公司都会如流星般划过,泯然于市场,但是诸如茅台、伊利这些稳定的大消费肯定在,这就是它们的逻辑。

就连大佬林园也对食品饮料赞不绝口,他曾公开表示,“自己炒股只买嘴巴相关的”。

目前市场上有多只食品饮料相关的ETF,此外还有一只酒ETF是全市唯一一只跟踪中证酒指数的ETF产品。

(本文内容均为客观数据和信息罗列,不构成任何投资建议)

华创证券表示,经过一轮下跌后,核心酒企标的估值快速回落,其中茅台对应2023年30倍PE, 五粮液 21倍PE,当前 业绩 和估值匹配度已具吸引力。总体而言,在淡季缺乏催化剂,且市场担忧快速反应之后,预计短线资金已离场,板块已现吸引力。

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全市首只可投资韩国市场的ETF

在ETF圈,我们有宽基指数稳定投资,也有行业主题指数追求超额收益。此外,也有多只可投资于境外的QDII-ETF,比如标普500ETF、纳斯达克ETF、日经ETF、德国ETF等。

近期,市场迎来了又一特色产品,境内首只可投资于韩国股票市场的ETF于10月24日正式发售。该产品跟踪的是中韩半导体指数,顾名思义,该指数涵盖了中韩两国的半导体巨头上市企业。

指数由中证半导体15指数和KRX半导体15指数按照等权重合并组成。从指数成分股来看,沪深市场部分选择业务涉及半导体设计、制造、应用与设备生产等领域的上市公司股票中,过去一年日均总市值排名前15的股票作为指数样本,韩交所市场部分则选择GICS行业分类为半导体及半导体设备的上市公司股票中市值排名前15的股票作为指数样本。

数据显示,截止至10月21日,中韩半导体指数30只成分股的总市值合计超过3万亿元(人民币),其中市值超过百亿元的有18只。

这只产品的推出也引发了市场较多的关注。一方面,目前A股市场并没有可投资韩国市场的产品,而韩国半导体产业在全球具有十分突出的地位。

另一方面则是,半导体行业跟消费电子周期具有较大的相关性,在过去一年多的时间里,消费电子一直处于下行周期,当下时点,整个半导体行业已然经历了一个较为深度的回调过程,许多半导体企业估值已经被打到了相当低的位置。

以中证全指半导体产品与设备指数为例,目前估值为4.30倍,位于近3年1.30%分位点。其挂钩产品是国联安中证全指半导体ETF,规模高达128.4亿元。近一年的时间里,该ETF的基金份额一直不断增加。

而半导体跌跌不休的态势,近期也有所回暖。上周大盘整理,在上证指数累计跌幅1.08%的情况下,半导体指数累计涨幅4.15%。

对于半导体短期走强,主要受多重利好驱动:一是受巨头业绩提振;二是半导体此前股价跌幅较大,出现反弹;三是半导体需求有望增加。

此外,根据数据显示,在A股消费电子板块中,目前已有16家上市公司披露了前三季度业绩预告,业绩预喜(预增、预增、略增)有15家,占比超90%。

从业绩预告增幅来看,预计归母净利润同比增幅下限超过50%的有8家,超过100%的有2家,分别是 东尼电子(行情603595,诊股) 和 奋达科技(行情002681,诊股) 。

国信证券(行情002736,诊股) 电子行业首席 分析师 胡剑表示,四季度伊始,LCD及 MLCC 等此前周期属性突出的上游环节已出现价格企稳回升的迹象,消费电子行业基本面、悲观预期逐步触底。

关键词: 食品饮料 上市公司 数据显示

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